本轮能源化工、大宗商品暴涨，核心驱动不是传统供需，而是美元信用失衡的宏观主线。过往行业从业者、期货交易员、国际投行多从供给过剩、局部供需数据判断行情，和市场实际走势背离，高盛对黄金的误判、永安系机构对商品的谨慎态度，都是典型案例。化工周期依附于能源周期，本轮并非短期反弹，而是新一轮大周期的启动阶段。未来两周能源化工的核心大戏与关键预期，是美伊地缘政治风险。市场预期美国针对伊朗的相关行动将在两周内落地，目的是巩固石油定价权、压制国内通胀、捍卫美元地位。霍尔木兹海峡承担全球 20%-30% 的石油贸易运输，一旦局势升级、海峡通行受阻，石油供给预期会快速收紧，直接推动油价及上下游能源、化工品种走强，这是当下机构集中做多的核心短期逻辑。行情存在明显情绪过热风险，操作需警惕追高。当前农业板块同步上涨，说明地缘冲突、商品涨价的逻辑已经被市场充分交易，情绪趋于亢奋。没有持仓的投资者不宜盲目跟风追入，避免短期回调被套~！