【机构点评】10亿元宝红包引爆微信生态圈，元宝DAU稳居第一。 🔥 2026年2月第一天，腾讯元宝投放10亿元现金红包，同时推出”元宝派”AI社交新玩法，联动微信、QQ生态，重现微信红包当年的盛况。我们认为，腾讯元宝流量爆发带来的算力需求扩张，将持续传导至其上游数据中心与生态合作商环节，受益标的确定性较强。 算力基础设施层：直接绑定受益 ➡️科华数据（002335）与腾讯云签署《定制化数据中心合作协议》，深度绑定腾讯云算力扩张。 ➡️数据港（603881）运营腾讯长三角AI算力枢纽，承接元宝约30%的推理算力需求。 ➡️航锦科技（000818）子公司超擎数智客户覆盖腾讯、阿里、字节、幻方量化等头部科技企业，算力需求随大厂推理规模扩容持续增长。 生态应用层：平台流量溢出受益 ➡️世纪恒通（301428）为腾讯云战略合作伙伴、微信认证服务商，联合开发AI应用，直接受益于元宝生态拓展带来的应用层开发需求。 ➡️城地香江（603887）与腾讯、阿里保持良好合作关系，随大厂AI生态持续扩展，受益空间有望打开。 ⚠️风险提示：大厂自建算力进度超预期；元宝用户留存不及预期；春节红包流量衰减快于预判。