周二（2月3日），A股反弹回暖，CPO光模块等算力方向大反攻，致尚科技大涨超15%，网宿科技涨超14%，天孚通信大涨超13%创新高，近7日累计反弹42.74%，首都在线、光库科技、太辰光等多股涨超8%。

热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF（159363）全天“V型”回升，场内收涨3.7%，收盘价历史次高，单日成交9亿元，单日再度吸金8200万份，前一日资金已加仓近1.5亿元！

业绩预告超预期仍是光模块等算力方向表现强势的重要催化之一！

银河证券研报指出，发布业绩预期公告的光模块相关公司业绩普遍增长超50%，龙头标的如中际旭创、新易盛等业绩实现超预期增长。更进一步，展望十五五开局首年，该机构认为在上游器件供给紧张，需求端持续高景气的背景下，相关公司具备更进一步业绩释放的基础。*

展望后市，以光模块为代表的创业板人工智能板块空间几何？光模块“估值盛宴”行至何处？

银河证券表示，当下时点光通信仍处于相对低估的水平，在需求端持续放量的基础上，产能的紧缺仍将是2026年制约光通信发展的主要瓶颈，在我国光模块厂商全球市占率居首并仍在持续提升的基础上，“十五五”期间内，产业链向上游渗透的机遇较为充足，从“中国制造”向“中国智造”的转型有望突出呈现在光通信板块上，看好板块机会。*

创业板人工智能ETF（159363）基金经理曹旭辰也认为，当前光模块属于“明确的产业趋势”，在流动性宽松环境下，其业绩和估值通道向上，容易出现估值溢价，且溢价可能持续扩大。

曹旭辰表示，作为当前市场“抱团方向”之一，光模块具有产业趋势引领地位和短期（2-3月）配套催化，预期将继续保持领跑。强预期强现实低估值，在市场震荡期，以光模块为代表的创业板人工智能或将走强。

当AI发展正从算力建设转向应用落地，一键布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利。从赛道看，创业板人工智能约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI应用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI应用”代表。