低轨卫星互联网组网加速！核心供应商迎来爆发式增长（附股） 随着我国低轨卫星星座密集发射，一个由数万颗卫星构建的太空基础设施正加速成型，产业链迎来历史性机遇。 当美国星链系统在轨卫星数量突破6000颗时，中国版低轨卫星互联网计划正以惊人速度实施追赶。截至2025年底，中国星网主导的GW星座已累计发射136颗卫星，上海垣信的千帆星座完成6组发射，部署108颗卫星。 两组数据背后，是中美两国在太空资源争夺上的激烈竞争。根据计划，GW星座将部署12992颗卫星，千帆星座最终规模可能达1.4万多颗，这意味着当前发射进度尚不足规划总量的1%，未来十年将迎来密集发射高峰。 直接受益股：星座核心供应商 中国卫星（600118）：作为中国航天科技集团第五研究院旗下的卫星研制总体单位，公司在小卫星和微小卫星领域占据主导地位。公司开发了覆盖完整序列的小卫星/微小卫星公用平台型谱，具备星座系统设计、组批生产等核心能力，直接受益于GW星座建设。根据最新财报，北向资金连续三个季度增持，持股比例已达3.5%，显示出机构长期看好。从筹码结构看，该股在近期盘整区间形成了密集的筹码单峰，显示出筹码锁定性良好，主力资金沉淀扎实。 航天环宇（688523）：公司是GW星座核心供应商，专注于宇航产品、卫星通信及测控测试设备。公司在星载天线、地面信关站天伺馈等领域布局深厚，提供卫星精密结构件及天线组件。尽管2025年前三季度业绩平稳，但多家社保基金组合在四季度新进或增持，体现了国家队资金对其战略地位的认可。目前其筹码分布较为集中，大部分流通筹码分布在当前价格附近，抛压较轻。 天银机电（300342）：旗下子公司天银星际的恒星敏感器已成功在轨运营超过550台/套，是低轨卫星互联网“千帆星座”的核心载荷供应商之一。2025年中报显示，其卫星业务营收与利润均实现翻倍以上增长。该股备受机构青睐，不仅获得北向资金持续流入，亦有多家明星公募基金将其列为重点持仓。从筹码峰观察，其股价在突破前期平台后，筹码向上转移并形成新的密集峰，意味着新的主力成本区已确立，趋势有望延续。 通宇通讯（002792）：这家国内领先的天线及射频器件企业已明确进入低轨卫星供应链并获得海外订单。公司布局星载天线、地面终端及融合组网技术，并通过参股方式完善产业链。机构持仓方面，除了外资关注，国内多家擅长成长股投资的私募基金也出现在前十大流通股东名单中。其筹码结构显示，在经历一波上涨后，下方筹码并未明显松动，表明中长期持仓者信心充足。 航天电子（600879）：公司长期配套国家重大航天任务，在星间链路激光通信技术领域国内领先。近期公司对子公司增资，加强空间网络信息系统等布局。作为航天国家队核心企业，其股东名单中常年可见证金、汇金等“国家队”身影，持仓稳定。该股筹码峰呈现多峰形态但重心上移，显示在股价上行过程中，虽有换手但整体持仓成本在抬升，有利于行情稳步推进。 雷科防务（002413）：公司为多星座提供星载智能处理平台、SAR成像芯片、电源管理芯片，已形成从芯片级到系统级的全链条技术布局。2025年上半年卫星应用业务收入达1.13亿元。该股获得了部分QFII（合格境外机构投资者）的配置，显示了国际资金对细分赛道龙头的关注。其筹码在长期震荡区间内高度集中，一旦放量突破关键价位，可能引发技术性上行行情。 间接受益股：产业链关键环节 - 中国卫通（601698）：国内卫星运营服务龙头企业，国家队资金重仓。 - 震有科技（688418）：卫星核心网设备稀缺供应商，获私募基金布局。 - 上海瀚讯（300762）：军用通信技术领先，拓展低轨卫星市场。 - 臻镭科技（688270）：射频芯片核心供应商，技术壁垒高，机构扎堆。 - 超捷股份（301005）：航天连接器供应商，获社保基金新进持仓。 - 普天科技（002544）：空天地一体化技术布局全面，机构关注度高。 - 信维通信（300136）：射频器件龙头，外资与公募基金共同持仓。 - 盛洋科技（603703）：与欧洲头部卫星公司合作，筹码相对集中。 产业已进入黄金发展期。工信部提出到2030年实现卫星通信用户超千万的目标，据机构预测，2026年起我国将正式进入卫星互联网高频组网阶段。随着星座部署规模化，上游核心组件需求刚性最强，技术壁垒高，业绩兑现快。投资者应聚焦“全球供应链共振+核心技术壁垒+业绩确定性”的企业，把握全产业链投资机会。 风险提示：卫星互联网产业仍处于发展初期，部分公司业绩存在波动性，投资者需注意技术研发风险、政策变动风险和市场竞争加剧风险。 免责声明：本文内容基于公开资料整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。 互动话题：您认为低轨卫星互联网最先会在哪个领域实现大规模商业化应用？欢迎在评论区分享您的观点！