AI替代软件？智能化是以数字化为基础的，AI的出现只是从“人使用工具”演变为“人指挥Agent使用工具”，正如黄仁勋所言：“AI不会从头开始重建基础工具”哪些会被“侵蚀”？Agent的核心能力在于意图理解和任务规划，以交互为主/界面设计为护城河的软件；功能单一的工具/流程类软件，有被大模型生态应用取代的风险。哪些有壁垒？拥有/触达私域数据、复杂计算引擎、物理世界连接、提供情绪价值的软件—工业软件、重型企业管理软件、基础软件、深度垂类软件。（同花顺；中控、索辰、中望；用友、金蝶；达梦）商业模式的重塑—从SaaS到RaaS：软件将从给人用的APP向给Agent用的Skills演进，按seat收费会被按结果付费取代，软件把功能API做到极致，成为Agent调用的“原子能力”。这么多年被视为国内软件“劣根性”的“定制化”属性反而成为某种程度的“护城河”。今天被错杀最惨是云服务！企业的IT开支是实质性在增加的（比如券商），大厂的Capex实质是不断增加的（阿里、字节），不止买卡，IT产品服务采购也是增加的！（阿里巴巴、深信服、协创、宏景、金山云）