长江存储三期投产，机构重仓的6只核心标的（影响度分析） 核心看点：长江存储三期项目2026年投产，将带动上下游200家企业。从产业链受益顺序看，设备材料供应商率先受益，封测模组企业同步跟进。以下从机构持仓+长江存储业务占比双维度，梳理6只核心标的。 一、核心标的梳理（机构持仓+业务占比） 1. 北方华创（002371） - 核心业务：刻蚀/PVD设备 - 机构持股比例：35.8%（2025年三季报） - 长江存储业务占比：约30%-35% - 影响度分析：设备采购前置，三期项目设备订单已开始释放，2026年Q1-Q2业绩确定性最强，机构重仓比例高，受益程度最高 2. 中微公司（688012） - 核心业务：刻蚀设备 - 机构持股比例：42.5% - 长江存储业务占比：约40%-45% - 影响度分析：刻蚀设备在长江存储供应链占比超40%，三期项目需求翻倍，机构持股比例最高，业绩弹性大 3. 雅克科技（002409） - 核心业务：前驱体材料 - 机构持股比例：45.6% - 长江存储业务占比：约60%-65% - 影响度分析：前驱体材料采购占比超60%，耗材属性强，产能爬坡带动需求持续增长，机构认可度高 4. 鼎龙股份（300054） - 核心业务：CMP抛光垫 - 机构持股比例：12.2% - 长江存储业务占比：约70%-75% - 影响度分析：CMP抛光垫采购份额超70%，国产替代率高，但机构持仓相对较低，需关注订单落地节奏 5. 安集科技（688019） - 核心业务：CMP抛光液 - 机构持股比例：59.7% - 机构持股说明：香港中央结算、易方达、汇添富等知名基金重仓 - 长江存储业务占比：约30%-35% - 影响度分析：抛光液覆盖12英寸产线，三期扩产带动材料需求增长，机构持股比例高但业务占比相对适中 6. 江波龙（301308） - 核心业务：存储模组 - 机构持股比例：23.2% - 长江存储业务占比：约25%-30% - 影响度分析：存储模组龙头，采购长江存储颗粒，受益于产能释放和行业景气，但业绩兑现相对滞后，机构关注度中等 二、投资要点总结 机构重仓程度排序：安集科技（59.7%）> 雅克科技（45.6%）> 中微公司（42.5%）> 北方华创（35.8%）> 江波龙（23.2%）> 鼎龙股份（12.2%） 长江存储业务依赖度排序：鼎龙股份（70%-75%）> 雅克科技（60%-65%）> 中微公司（40%-45%）> 北方华创（30%-35%）> 安集科技（30%-35%）> 江波龙（25%-30%） 综合影响度判断： - 高影响度：北方华创、中微公司、雅克科技（机构重仓+业务占比高） - 中高影响度：鼎龙股份（业务占比极高但机构持仓偏低） - 中等影响度：安集科技（机构重仓但业务占比适中） - 中低影响度：江波龙（业务占比和机构持仓均中等） 注：以上数据基于2025年三季报及公开信息，实际影响度需结合订单落地、业绩兑现等因素综合判断。 三、风险提示 1. 扩产进度风险：若三期项目投产进度不及预期，可能影响设备材料订单释放节奏 2. 技术验证风险：国产设备、材料在先进制程验证中若出现技术问题，可能影响采购进度 3. 估值风险：部分标的当前估值已反映较高预期，需关注业绩兑现情况 免责声明：本文基于公开信息梳理，不构成任何投资建议。提及的所有公司均存在技术研发失败、市场竞争加剧、业绩不及预期等风险。市场有风险，投资需谨慎。 （数据截至2026年2月，仅供参考）