浸没式液冷——未来冷却的终极选择！随着AI算力需求爆发，芯片功耗持续攀升，传统风冷已无法满足散热需求，沉浸式液冷凭借高散热效率、低能耗的优势，成为未来冷却的终极选择，行业规模有望呈现指数级增长。国内氟硅产业链企业加速布局，以新安股份为代表的硅基材料厂商和巨化股份等氟化工龙头，纷纷推出自主可控的冷却液解决方案，政策与市场双重驱动下，行业正处于爆发前夜。受益概念股梳理新安股份：主营有机硅、草甘膦等，近日推出硅基浸没式液冷解决方案，首个商用项目落地杭州。2025年前三季度归母净利润约12.3亿元，全产业链布局支撑技术突破，成本较氟化液降低约40%。巨化股份：氟化工龙头，子公司巨冷科技推出“巨芯”全氟聚醚冷却液，已在阿里云、华为数据中心实现国产替代。2025年前三季度归母净利润约28.7亿元，氟化液产能5000吨/年，规划扩至2万吨。永和股份：主营氟化工制冷剂，含氟冷却液已打入海外GPU供应链，纯度达99.99%。2025年前三季度归母净利润约5.6亿元，液冷业务处于快速放量阶段，受益于3M退出后的国产替代需求。永太科技：氟化工企业，氟化液具备产业化基础并获小规模订单，用于液冷服务器、储能热管理等场景。2025年业绩预告归母净利润同比大幅增长，锂电材料业务与液冷业务形成双轮驱动。多氟多：主营氟化工、锂电材料，电子级氟化液可用于浸没式液冷，2025年前三季度归母净利润约-8.9亿元（亏损收窄），液冷业务依托技术积累逐步放量。新和成：主营维生素、新材料，布局含氟冷却液相关业务，2025年前三季度归母净利润约32.1亿元，业绩稳健，技术储备支撑液冷业务拓展。鲁西化工：氟化工产业链企业，具备氟化液原料供应能力，2025年前三季度归母净利润约15.7亿元，依托化工全产业链优势，液冷业务协同性强。华谊集团：旗下企业布局含氟冷却液相关材料，2025年前三季度归母净利润约9.8亿元，上海本地国企，技术与资源优势明显。湖北宜化：氟化工企业，供应液冷相关氟原料，2025年前三季度归母净利润约12.4亿元，业绩稳定，受益于行业需求增长。金石资源：萤石矿龙头，为氟化工提供原料支撑，2025年前三季度归母净利润约3.2亿元，资源储备丰富，液冷产业链上游核心标的。滨化股份：主营烧碱、环氧丙烷，布局含氟冷却液原料，2025年前三季度归母净利润约6.7亿元，成本优势显著，液冷业务逐步落地。联化科技：精细化工企业，供应液冷相关氟化学品，2025年前三季度归母净利润约4.3亿元，技术研发能力突出，客户资源优质。中欣氟材：氟化工企业，含氟冷却液处于市场推广阶段，2025年前三季度归母净利润约2.1亿元，专注高端氟化学品，液冷业务增长潜力大。司太立：主营造影剂、氟化学品，布局液冷相关材料，2025年前三季度归母净利润约1.8亿元，技术壁垒较高，产品适配性强。深圳新星：铝晶粒细化剂龙头，布局氟化工及液冷相关业务，2025年前三季度归母净利润约1.2亿元，技术创新驱动业务拓展。润禾材料：主营有机硅深加工产品，改性硅油冷却液已量产并形成销售，2025年前三季度归母净利润约1.5亿元，硅基冷却液业务快速推进。晨化股份：有机硅企业，硅基冷却液处于市场推广阶段，2025年前三季度归母净利润约0.8亿元，技术积累深厚，液冷业务逐步放量。东岳硅材：主营有机硅，母公司东岳集团为含氟冷却液核心供应商，2025年前三季度归母净利润约8.9亿元，全产业链布局支撑液冷业务。昊华科技：央企背景，半导体级氟化液通过中芯国际、阿里云项目验证，2025年前三季度归母净利润约11.2亿元，技术实力强劲，液冷业务资质齐全。飞龙股份：液冷泵龙头，国内唯一AI液冷泵规模化量产，华为昇腾份额70%-80%，2025年业绩预告归母净利润同比增长86%，液冷泵业务与氟硅冷却液形成协同。总结沉浸式液冷行业的爆发，带动氟硅产业链上下游企业全面受益。上游氟硅原料供应商、中游冷却液生产企业及下游液冷设备厂商均迎来发展机遇，头部企业凭借技术储备与产能布局，将率先享受行业增长红利，国产替代进程加速下，相关概念股具备较高的投资价值。