《十倍股的基因（2019~2021年行情）》

上一篇文章，我们梳理了2014~2015年大部分十倍股的盘面情况以及政策梳理。十倍股的基因（2014~2015年行情）其实每一波行情都有有重要的决定性事件引导产生的。比如：2014年的行情实际上是康师傅被查。指数从此一骑绝尘，再也没有回头过！而2019年的行情，武僧更愿意把它的主因归为《特斯拉上海建厂》武僧当时参与了一个新能源的一级市场的项目。跟很多地方ZF洽谈过相关事宜，凡到之处、无不谈新能源！不提下新能源、辅助驾驶，就感觉是市场的LOSER!从一级市场能感知到新能源行业的景气周期在路上！正是因为特斯拉建仓，才导致了新能源产业链彻底爆发。当时的主要格局是《北氢能、南锂电》北方主要以小日子氢能产业为主。南方主要以特斯拉的锂电池路线为主。我们以最大消费市场，运筹帷幄，终成最大赢家的思路！下面给大家分享2019~2021年的赛道牛市十倍股的基本情况。如图:考虑到这一轮行情的对比度。我们把白酒、医药放在后面简单总结！本篇主要以锂电、光伏、半导体三个赛道进行简要分析。其中新能源以宁德时代为例！光伏以隆基绿能为例！半导体以北方华创为例！一、新能源赛道（宁德时代300750）事件驱动（政策）层面：特斯拉上海建厂关键时间线2018-07-10：特斯拉与上海市政府/临港管委会签署投资协议，正式宣布独资建厂（首个外资独资整车厂） - 2018-10-17：摘得临港土地，实质落地 2019-01-07：特斯拉整车厂奠基开工（最重要的时间是这个时间！拉开序幕）国内的宁德时代为代表的锂电池十倍大牛股，就是从这个时间开始扬帆起航的。同时2019-01：新能源车补贴退坡落地，行业出清。2019-12：国产Model 3首批交付 2020-09：产能爬坡+销量爆发，锂电产业链主升浪启动等信息不断催化市场热度！看宁德时代的财务情况，如图：二、光伏赛道（隆基绿能）的主要主导事件就是-2020-09-22：联合国大会宣布2030碳达峰、2060碳中和（顶层定调）直接掀翻了压在风光储能头顶草盖子！隆基绿能的财务情况如下：三、半导体当时各个卖方机构喊的口号就是国产替代！半导体行业主要事件如下：2019-05-15：美国将华为列入实体清单，全面断供- 2019-06：科创板开板，半导体批量上市- 2019-10：国家大基金二期启动（2000亿+）北方华创财务情况如下：总结：①十倍牛股集中营大部分聚焦在宏大叙事的行业。大国策略共振是必要条件。比如特斯拉建仓带来的新能源锂电行情。最近两年的算力基础设施建设、机器人等赛道如出一辙！②正是由于宏观方面的宏大叙事，带来自上而下的技术革新（康波周期）、产业内的基础设施投资建设（朱格拉周期），从而撬动了产业链企业不断的被动降库存向主动补库存转换（基钦周期），从而扩大到企业层面，营收规模不断放大，企业边际利润改善。③股价提前反应企业业绩，时间较业绩峰值早了一年。或者反过来说，企业经营市场具备惯性，反应较慢。无论是半导体、新能源、光伏都有类似现象。④与股价正相关最大的是营收或净利润增速。而不是其本身！⑤净利润增速超过100%难以维持超过2年，三家企业均有这个规律。而股价往往出现在第一个增速超100%的年份！——或者换一个方式理解。第一年增速超100%，股价大幅飙升，投资未来业绩。第二年虽然净利润增速维持或者更高，但对于投资者来说，没有了继续增长的预期!市场担忧其增长的可持续性。担心行业从成长期进入成熟期。炒作就会提前结束。⑥三个赛道里，北方华创是唯一一个已经吃掉2021年高点的个股。主要原因是半导体行业随着2020年人工智能，依然处于景气周期！这是新能源锂电和光伏不具备的。所以武僧认为本轮行情最起码是一个8~12年的朱格拉周期看待。也就是从2022年开始，人工智能赛道会反复炒作，原则上会持续到2030年附近！（行情可能会有反复，比如千点调整、半年以上的跌势也不排除）但是趋势应该能维持到2030年左右！这是基础判断！作为衍生判断，需要不断结合很多产业端、新技术等方面，但是，武僧认为目前来看仍然没有理由可以排除此次人工智能不是一次颠覆蓝星旧秩序的康波周期！白酒板块虽然见底的时间与大部分个股无疑。但真正的加速在2020年春天！年线阳线只有2020年一年，且是巨大阳线。 因此白酒股行情是在行情的后期迅速补位！更像是主线行情外溢的一种补涨。本轮行情能不能继续补位，目前还不好判断。医药研究起来比较复杂。因为有个很重要的口罩改变了市场原有的逻辑。但是创新药的行情仍然有迹可循！- 2019-12-03：带量采购常态化，倒逼创新转型- 2020-01：新冠疫情爆发，防护/检测/疫苗业绩爆发这里就不做研究了！今天就写到这里！！！