彻底疯了！美股上演「AI恐慌式抛售」：业绩再好没用，先卖了再说！当前美股财报季，已经被一种前所未有的情绪彻底主宰：AI恐慌。不管公司业绩超预期多少，只要被怀疑会被AI颠覆，资金直接砸盘——先卖出、再提问，不问原因、只看风险。整个市场进入「有罪推定」模式：你必须自证是AI赢家，否则一律按利空处理。这不是情绪波动，是全球资本市场的估值逻辑大重构。一、AI风险讨论翻倍，一句话暴跌20%据彭博统计，本季度财报电话会上，管理层提到AI颠覆、AI威胁的次数直接翻倍。市场已经不讲基本面了：- 标普500超75%公司业绩超预期，盈利大增12%- 股价照样不涨，甚至直接大跌最极端案例：商业地产CBRE财报明明大超预期，CEO只是提了一句「AI可能长期降低办公需求」，话音刚落，股价两天暴跌20%。华尔街现在的规则非常残酷：不看现在赚多少，只看未来会不会被AI干掉。二、有罪推定：公司必须自证清白现在的投资者，已经把「举证责任」完全甩给上市公司。- 不能证明自己吃AI红利 → 默认为会被颠覆- 不能证明护城河 → 直接先卖再说有机构直言：市场已经变成：先开枪，再问问题。没人愿意等你验证，大家都在抢跑逃离「AI受害者」。三、一篮子AI风险股，一年暴跌近50%瑞银(UBS)专门编制了受AI颠覆风险最高的股票篮子，结果触目惊心：- 一年内暴跌 40%–50%- 覆盖Salesforce、Unity、ServiceNow、WPP、伦交所等巨头市场现在形成一句铁律：凡是数字化的，就是脆弱的。看得见、摸得着的实体产业，比数字空间更安全。另一边，亚洲股市屡创新高，靠的正是台积电、SK海力士这类卖铲子的AI硬件——算力、芯片、硬件，成为资金最确定的避风港。四、空头狂欢！做空比例飙升3倍恐慌之下，空头大举进场。欧洲AI风险股的平均做空比例，从2%暴增至5%以上，翻倍都挡不住。Randstad、育碧、WPP等成为做空重灾区。一边是欧洲指数大涨12%，一边是AI风险股暴跌40%，多空分裂，历史罕见。空头说得很直白：AI变革太快，商业模式说没就没，盈利能力高度不确定，这个逻辑太好做空了。五、一边恐慌砸盘，一边巨头疯狂砸钱更魔幻的是：市场在恐慌AI颠覆，科技巨头却在疯狂加码AI。亚马逊、谷歌、Meta、微软、甲骨文五大巨头：- 2025年资本开支暴增 72%- 2026年预计再飙 63%数据中心、算力、大模型投入不减反增。华尔街直接点明：什么时候这些巨头宣布削减AI资本开支，这轮恐慌抛售才可能真正降温。 结语：2026年，投资只分两种人这一轮美股AI恐慌，给全市场上了最痛的一课：AI不再是故事，而是生死线。- 能用上AI、驾驭AI → 活下去、享受溢价- 被AI替代、被AI颠覆 → 估值杀跌、无底线业绩再好，挡不住时代逻辑改变。这一波，不是调整，是淘汰。你觉得下一个被AI颠覆的行业会是谁？欢迎在评论区留下你的判断。