订单排到四季度！春节不打烊的光谷工厂，藏着中国AI的“血管”秘密？

你敢信吗？当全国人民还在吃年夜饭、抢红包的时候，武汉光谷的一间间厂房里，机器正轰隆隆转得飞起。

大年初一，华工科技的工人没歇着，1.6T高速光模块24小时满负荷下线；同一时间，烽火通信的光纤车间灯火通明，长飞公司的拉丝塔轮班运转。这不是什么“感动中国的劳模故事”，这是中国AI算力基建最真实的脉搏。

为什么这么拼？答案就一句话：订单已经排到2026年第四季度了。

你可能会问：AI大模型再火，跟一根根光纤、一个个光模块有啥关系？关系大了。如果把AI算力中心比作“数字大脑”，那光模块和光纤就是大脑的血管和神经。GPU算得再快，数据传不出去、传得慢，全是白搭。没有光，AI就是个瘫子。

而今天，这条赛道的疯狂，超出了大多数人的想象。

先看一组数据：中际旭创，全球光模块龙头，2025年预计净利润98亿到118亿，同比增长近九成；新易盛更猛，净利预增超两倍。你没看错，这不是互联网平台，这是卖“零部件”的制造业公司交出的成绩单。放在三年前，谁敢信？

更狠的是，这波红利不是短期脉冲。TrendForce预测，2026年全球800G以上光模块需求将暴增至近6300万组，是去年的2.6倍。Yole更乐观，预计到2029年，这个市场将冲到224亿美元。

技术迭代的残酷与性感，也在这一刻暴露无遗。

过去大家还在纠结400G够不够用，转眼1.6T已经开始放量。更前沿的CPO（共封装光学）、NPO（近封装光学）已经站在门口。天孚通信作为上游“卖水人”，深度绑定了英伟达供应链，在NPO架构中占据关键位置，被市场给予超过120倍的估值溢价。这背后的逻辑很清晰：不管谁家模块胜出，只要技术往光电融合走，核心器件厂就是稳赚不赔的“卖铲人”。

当然，阳光之下必有阴影。上游光芯片被海外垄断，EML激光器交期排到2027年。中际旭创超70%营收依赖前五大客户，存货和汇率波动时刻悬在头顶。股价涨了几倍之后，一有风吹草动，谁都不好受。

但拉长周期看，当AI从“能跑”迈向“能打”，当全球算力竞赛从“军备扩充”进入“基建落地”，光通信这条赛道，注定是绕不开的刚需。

那些春节不打烊的工厂，那些24小时运转的产线，正在为中国的AI时代铺设最底层的“血管”。

短期追高需谨慎，这是老股民的常识。但站在2026年这个节点上，光通信的景气周期，才刚刚过半。