这几个月机器人板块共识是“肢体”环节（电机、减速器、丝杠）已进入红海竞争，低壁垒环节毛利受挤压。
竞争已经从“肢体进化”转向“大脑争夺”。头部主机厂在向上游算力平台进行垂直整合，试图构建类似苹果“芯片+系统+硬件”的闭环生态。未来的核心壁垒在于如何通过自有的工具链将感知、决策算法高效地部署在端侧硬件上。
关注点要从单纯的精密制造转向那些深度绑定头部主机厂、具备端侧算力部署能力或掌握核心训练数据集的公司。
这几个月机器人板块共识是“肢体”环节（电机、减速器、丝杠）已进入红海竞争，低壁垒环节毛利受挤压。
竞争已经从“肢体进化”转向“大脑争夺”。头部主机厂在向上游算力平台进行垂直整合，试图构建类似苹果“芯片+系统+硬件”的闭环生态。未来的核心壁垒在于如何通过自有的工具链将感知、决策算法高效地部署在端侧硬件上。
关注点要从单纯的精密制造转向那些深度绑定头部主机厂、具备端侧算力部署能力或掌握核心训练数据集的公司。
