高盛：每年超过14万亿人民币的新增可投资金也将面临投向选择。高盛的有效前沿模型分析显示，中国居民当前的资产配置与理论最优状态存在巨大偏离，其在房产上的配置权重高达54%，而权益资产仅占11%，远低于模型测算的40%最优权重。驱动这一潜在结构调整的核心因素，在于资产预期回报率的分化。随着真实利率持续下行及股票风险溢价维持高位，权益类资产的相对吸引力显著增强，而房地产和现金类资产的预期回报则相形见绌。这一变化不仅可能触发存量资本从超配的房地产和现金向股市进行再配置，每年超过14万亿人民币的新增可投资金也将面临投向选择。
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