今日（2月26日）A股市场探底回升，三大指数涨跌互现，英伟达炸裂业绩带动算力板块集体爆发，CPO、PCB等方向集体走强。沪深京三市成交额2.56万亿元，较昨日放量756亿元。
盘面上，英伟达超出市场预期的财报，一扫此前海外AI泡沫言论造成的阴霾，强势验证AI算力需求的指数级增长与产业长期确定性，AI双子星——重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF（159363）和重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内价格双双劲涨1.77%。
超293亿主力资金涌入电子板块，PCB（印制电路板）强势爆发，沪电股份登顶A股吸金榜，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF（515260）场内价格拉升2.15%。国产算力芯片龙头海光信息预计，扣除股份支付影响后，今年一季度归母净利最多增长82%至9.6亿元，彰显AI浪潮下国产高端芯片需求攀升，算力芯片午后猛拉，寒武纪一度涨近10%，全“芯”科创芯片ETF（589190）场内价格收涨1.44%。
军工强势续涨！商业航天、大飞机、低空经济等新质生产力方向多则消息，点燃军工做多热情，军工ETF（512810）拾级攀升1.93%豪取五连阳。美国将磷系农资列入战略资源影响深远，化工ETF（516020）场内收红；津巴布韦矿业部发布锂矿出口禁令，或导致中国碳酸锂短期供应愈发紧缺，推升锂价，叠加现货黄金盘中重返5200美元/盎司，或可持续关注有色ETF（159876）后市表现。
东吴证券指出，历史上A股“春节效应”特征显著，节后资金有望“重振旗鼓”带动量价共振修复。配置结构上，建议关注中期产业趋势确定性（错杀后弹性更大）和顺周期困境反转两条线索（传统经济全面复苏前缺乏赔率，但具备防御属性）。
该机构建议，重点关注四个方向：(1)AI与泛AI领域的云、国产芯片制造端（半导体设备、材料、封测等）、CPO相关环节、AI电力；(2)“十五五”新兴产业品种，如商业航天、量子、氢能、脑机接口等；(3)顺周期，如化工、消费龙头、工程机械等；(4)储能、战略资源品（稀土等）。*
[ETF全知道热点收评]重点聊聊军工、科创人工智能、科创芯片等行业主题ETF的交易和基本面情况。
一、[一马当先！军工股批量涨超10%，军工ETF华宝（512810）摸高2.27%豪取五连阳！行情催化剂有哪些？]
军工，强势续涨！军工板块盘初V字翻红后持续走高，高人气军工ETF华宝（512810）午后上探2.27%，收涨1.93%，全天振幅超3%，日线豪取五连阳。
成份股63涨17跌，华丰科技、钢研高纳分别上涨14.66%、13.23%居前，鸿远电子、应流股份、抚顺特钢集体涨停封板，菲利华续涨5.21%再创历史新高！
从催化来看，商业航天、大飞机、低空经济等新质生产力方向均有贡献，多则消息点燃军工做多热情。
商业航天领域，我国重复使用火箭朱雀三号计划今年第二季度再次开展回收试验；可回收液体运载火箭力箭二号计划于今年3月下旬首飞，将搭载轻舟一号货运飞船初样实施发射。
大飞机产能提速，据2025年中国商飞全球供应商大会，C919在5年内下线规划将达到150架/年，届时年产值有望达到1000亿元，市场空间广阔。低空经济方面，2月以来，广深、安徽、海南等多省市顶层设计明确支持产业发展。
就军工投资机会，银河证券建议，聚焦商业航天/空、两机、军贸和装备智能化机会*。东方证券则认为，大飞机瓶颈环节提速超预期、军贸在中东等新市场份额提升的预期有望随近期地缘事件强化，应重点加大这两个方向的配置*。
[投军工，选“八一”]代码有“八一”的军工ETF华宝（512810）（原国防军工ETF）覆盖“商业航天、大飞机、低空经济、卫星导航、军工信息化、可控核聚变”等诸多热门主题，同时是融资融券+互联互通标的，是一键投资军工核心资产的高效工具。
二、[“阿尔法”机遇显现！英伟达财报验证AI需求，科创人工智能ETF（589520）最高上探2.36%，此前3日狂揽5113万元]
或由于英伟达亮眼财报，粉碎海外AI泡沫担忧，算力产业链全面反弹，安路科技涨超11%，云天励飞涨逾8%，寒武纪涨超7%，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内涨幅最高上探2.36%，收盘劲涨1.77%，一举收复5日、20日均线。
早有资金提前进场埋伏！上交所数据显示，科创人工智能ETF（589520）此前3日连续吸金，合计金额5113万元。
消息面上，英伟达超预期财报，不仅稳固了全球AI算力的高景气度，还让市场的目光聚焦到了国产AI产业链上面，对于科创人工智能方向而言，其投资价值不仅在于全球产业链的“共振”，更在于国产算力自立自强和AI应用商业化落地带来的独特“阿尔法”机遇：
1、国产替代：从“跟跑”到“主导”的算力新机遇
中信证券指出，全球大模型token调用量前三甲均为国产模型。这种爆发式增长反映出AI推理需求的指数级扩容。国产算力凭借成本优势和不断完善的生态，有望在基础设施层逐步占据主导。建议重点关注由超节点互联密度提升带来的价值重估机遇。*
2、Agent拐点已至，商业化进入爆发前夜
华西证券表示，中国AI大模型经历“春节档”爆发，技术趋势已从通用聊天工具全面转向垂直生产力工具与真实Agent落地。目前AI发展处于关键加速期，底层算力基建仍然还在扩张期*。开源证券认为，2026年是AI走向价值落地和商业化的关键年，多模态模型有望迎来“DeepSeek时刻”*。
[国产替代之光，科创自立自强]
科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）重点布局国产AI产业链，成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪），国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI应用龙头（如金山办公），半导体行业权重占比近一半，具备较强进攻性；软件行业权重占比超三成，有望受益于AI应用补涨行情。同时，该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具。
三、[碾压市场预期，海内外巨头业绩共振！算力芯片午后猛拉，寒武纪涨近10%！“全芯”589190上探2%]
算力芯片先抑后扬，午后直线猛拉，全“芯”科创芯片ETF华宝（589190）迅速冲高，场内价格一度涨超2%，收涨1.44%。从日k线看，科创芯片ETF华宝（589190）自2月6日刷新阶段低点以来持续向上修复，今日进一步刷新本月收盘新高，整体维持偏强趋势。
成份股方面，千亿巨头扛旗，寒武纪-U一度涨近10%，收涨7.96%，全天成交额160.35亿元，高居A股量能第2位；拓荆科技、芯源微涨超4%，源杰科技、芯源微、东芯股份等6股涨超3%，海光信息绩后涨逾2%。
消息面上，市场迎来海内外芯片龙头强势业绩共振。海外方面，英伟达发布2026财年第四季度财报，实现营收681亿美元，同比增长73%；数据中心业务营收623亿美元，同比增长75%，大幅碾压市场预期。公司预计下季营收约780亿美元，继续高增长。
国内方面，海光信息业绩快报显示，2025年实现营业收入143.76亿元，同比增长56.91%；归母净利润25.42亿元，同比增长31.66%；此外，海光信息预计2026年一季度将实现归母净利润8.6亿元-9.6亿元，同比增长62.95%-81.89%。海外映射+国内验证，AI景气度向上势能确认。
图：上证科创板芯片指数部分权重股2025年度业绩
注：权重数据截至2025.12.31。
展望后市，东吴证券表示，AI硬件投资方兴未艾，十五五期间科技自立自强是重中之重，国产半导体有望加快发展，尤其是先进制程。受益于计算、存储、面板价格的上涨，半导体资本开支预期持续升温。*
东方证券表示，当前AI推理等需求拉动AI算力需求持续攀升，相关硬件的供需失衡情况正由点及面。国产算力相关硬件有望持续突破技术瓶颈，深化国产替代。*
布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的硬科技标的，在全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高、技术壁垒强。
数据显示，截至2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93%，显著优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数表现，同时最大回撤相对更小，风险收益比更好。
注：科创芯片ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布日期为2022.6.13，该指数近5个完整年度涨跌幅为2021年6.87%，2022年-33.69%，2023年7.26%，2024年34.52%，2025年61.33%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
注：基金费率详见各基金法律文件。