美以袭击伊朗：A股核心受益板块梳理

1️⃣ 油气全产业链

逻辑：伊朗占全球原油出口3.6%，霍尔木兹海峡（全球21%原油海运）受阻→油价暴涨（布油破95美元）

• 上游开采：中国海油、中国石油、中曼石油（中东项目多）

• 油服/设备：中海油服、通源石油、杰瑞股份

• 油运：中远海能、招商轮船、招商南油（航线绕行→运费大涨）

2️⃣ 黄金/贵金属

逻辑：地缘冲突→资金涌入避险；金价创历史新高（伦敦金破5300美元）

• 核心标的：山东黄金、赤峰黄金、紫金矿业、中金黄金、盛达资源（白银）

• 工具：黄金ETF（518880）

3️⃣ 国防军工

逻辑：冲突升级→军备采购+军贸预期提升；无人机/导弹需求激增

• 军机/整机：中航沈飞、中航西飞、航发动力

• 无人机/导弹：航天彩虹、中无人机、中兵红箭

• 军工电子/红外：高德红外、光威复材

4️⃣ 化工/化肥

逻辑：伊朗是全球甲醇、尿素、钾肥出口大国→出口受限→国内替代受益

• 甲醇/煤化工：宝丰能源、鲁西化工

• 纯碱/乙二醇：卫星化学、华鲁恒升

• 化肥：盐湖股份、云天化

5️⃣ 能源替代

逻辑：高油价→煤炭/新能源替代经济性提升

• 煤炭：中国神华、陕西煤业、中煤能源

• 新能源：隆基绿能、宁德时代、阳光电源、金风科技

6️⃣ 跨境结算/人民币国际化

逻辑：伊朗或被踢出SWIFT→中伊贸易人民币结算激增

• 核心标的：中油资本（昆仑银行）、四方精创、海联金汇

7️⃣ 战略小金属

逻辑：供应链扰动+军工需求→镓、锗、锑、钨等涨价

• 标的：株冶集团、云南锗业、厦门钨业以色列宣布袭击伊朗金价