地缘事件暂未看到有缓和的迹象，伊朗反击还在继续

地缘冲突已成为当前市场核心焦点。昨晚解读中已重点强调：伊朗地处中东能源核心枢纽，霍尔木兹海峡每日约2000万桶石油（占全球供应量20%）经此运往全球，受此预期影响，今日原油及相关航运、化工板块全线领涨。

今日收盘后最新事态进展

1. 伊朗军方3月2日消息：三艘英美油轮在波斯湾及霍尔木兹海峡遇袭。

2. 沙特阿美拉斯塔努拉炼油厂遭无人机袭击后停产。

3. 科威特国防部声明：多架美军战机坠毁，机组人员安全；伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部称击落三架美军战斗机。

4. 法国外交部长巴罗表示，法国已做好参与海湾国家防御行动的准备。

5. 伊朗宣布打击以色列总理办公室、空军司令等目标；以军确认伊朗向以领土发射导弹，防御系统正在拦截。

从盘后密集消息来看，地缘冲突暂无缓和迹象，伊朗反击仍在持续，且除美、以、伊外，其他国家直接介入的风险正在上升。重申与伊朗地缘高度相关的核心产业

1. 油气及运输

地缘对原油的影响主要体现在两点：

• 供给端：伊朗为OPEC第三大产油国，日均产量约340万桶，占全球3.5%–4%，出口量占全球原油贸易量约1.6%，占我国原油进口量约5%，冲突直接扰动全球供给预期，推升油价。

• 通道端：伊朗扼守霍尔木兹海峡，全球超20%海运石油、中东90%原油经此出口。若局势升级导致海峡通行受限甚至封锁，将直接造成原油外运受阻、运距拉长、成本抬升，进一步推高油价，并利好油运需求。

2. 其他关键工业品：天青石、甲醇、硫磺、溴素

1. 天青石国内近半数依赖进口，其中60%以上来自伊朗。伊朗矿品位普遍85%以上，远高于国内35%–60%，且成本更低，是国内企业首选来源，供给扰动将直接影响碳酸锶及磁性材料产业链。

2. 甲醇2023年伊朗甲醇产能1551万吨、产量1220万吨，占全球18%，90%以上用于出口。我国年进口甲醇1100–1500万吨，占消费15%–20%，其中2023年自伊朗进口约300万吨，占总进口量30%，2024年预计增至350万吨。

3. 硫磺国内进口依存度48%，伊朗为第四大来源国，占进口量约7%。

4. 溴素国内进口依存度56.8%，其中以色列占比49%。以色列化工为全球最大供应商（产能28万吨），此前已因装置故障减产50%，若地缘冲突升级，溴素供给缺口将进一步扩大。