夜点心： 3月2日晚评分析一、A股分析中东战火纷纷，今天亚太股市集体下跌，但大A顶住了压力，虽然早盘三大指数全部低开，但没有继续下探，反而开始震荡拉升，尤其是沪指，最后还收涨0.47%。而沪指走强，主要是今天领涨的板块为石油、航运、军工、贵金属，这些通常都是权重股，对指数有一定支撑。如果从个股来看，今天A股确实出军费了，两市近4300只下跌，涨跌中位数为-2.45%，成交量相比上个交易日增加5327亿，全天达到3万亿，说明市场分歧很大，有些资金担心冲突会进一步扩大，所以卖出股票避险，而有些资金选择趁此机会进场。不过，既然有这么大的量，行情不至于全线熄火，更多的依旧是轮动结构性机会，关键如何去把握。今天领涨的板块，清一色都跟“打仗”沾边，石油、军工、黄金三大板块一路领跑，其中石油板块最猛。这些板块能一起爆发，背后的逻辑很简单，全跟当下的中东局势深度绑定了， 说白了就是供应慌、避险需求和利好预期，三股力量凑一起发力。军工板块就不用多说了，每次打仗必涨的就是它。石油板块的暴涨主要导火索就是霍尔木兹海峡被封锁，直接引发了原油供应慌。原油供应端减少，油价就会上涨，所以就连“三桶油”都集体涨停了。黄金板块的上涨就更简单了，说白了就是全球避险情绪炸了锅。不过有一点要明确，这几个板块的后续走势，全看中东战争的脸色， 要是美伊继续打下去，战火不停，甚至进一步升级，那大概率还能接着涨，热度也能持续；但要是双方停火、局势缓和了，那之前炒作的资金大概率会趁机获利了结，板块大概率会出现回调，毕竟板块上涨，核心就是靠战争预期撑着。目前市场预期是不会拖太久， 因为这次美国的行动，看着更像是精准打击，没打算全面开战，目前双方都没出现大规模增兵、扩大战场的迹象。其实伊朗和特朗普心里都有数，从军事实力来看，伊朗根本不是美国对手，所以我猜应该不会硬刚到底。另一边特朗普也要为自己做打算，现在美国通胀反反复复，要是真打几个月，油价一涨，通胀又得失控，而且打仗扔出去的那些导弹都是白花花的银子，美国现在的财务情况也不允许，到时候支持率肯定会下降，对他中期选举不利。今天除了和打仗相关的板块都在跌，而消费板块中的航运板块下跌和打仗有关系，一是石油价格上涨对航运不利，二是飞往中东的航班现在大面积取消。不过，接下来消费板块有个看点，那就是两会，关注下有没有利好政策。二、港股分析港股今天是真没少随份子，两大指数低开低走，恒生指数收跌2.14%，恒生科技指数收跌2.89%，失守5000点，创去年4月底以来新低。今天下跌最直接的原因，还是中东地缘冲突的冲击，毕竟港股是离岸市场，外资持股比例很高，一旦全球避险情绪拉满，外资跑得比谁都快。而内资今天非常给力，全天净买入162.14亿，如果没有内资支撑，估计港股今天会更惨。不过，汽车板块今天逆势上涨，主要是靠比亚迪支撑，有两个利好：一是昨天刚公布的2月销量数据，虽然当月整体销量约19万辆，同比下跌超40%，看着不算好看，但其中海外销量超10万辆，同比增长41.4%，这可是首次超过国内销量，今年1-2月海外累计销量更是突破20万辆，现在国内新能源汽车市场内卷非常严重，所以资金更看好比亚迪出海这条路。二是比亚迪刚官宣将于3月5日召开颠覆性技术发布会，还在股东小程序开放了线下抢票通道。以往比亚迪做事都比较低调，很少会直接这样说，所以给了市场很高的预期。三、美股分析从整个2月的情况来看，纳指收跌3.38%，标普收跌0.87%，这两个指数都创下了 2025 年 3 月以来的最大单月跌幅。说到底，还是大家担心 AI 泡沫要破，再加上美国 2 月 PPI 超预期涨，通胀压力又回来了，双重拖累下科技股没扛住。唯独道指还算争气，因为“HALO”交易策略火爆，最终微涨0.17%，勉强保住了月线十连阳，妥妥成了美股三大指数里的独苗。周末美国和伊朗开战，所以盘前三大指数都在下跌，不过市场对开打这事早有预期，现在属于靴子落地；上周五美股已经因为美伊冲突的苗头跌过一波，相当于提前消化了部分恐慌；市场普遍觉得这场仗打不太久。接下来这周的美股市场注定不平静，有几个核心看点：1、美伊冲突是继续打，还是停战谈判，如果是谈判，那市场可能会反弹。2、这周落地的宏观数据很多，最重要的就是周五公布的2月失业率和大非农就业数据，数据好坏将直接影响美联储降息预期。3、黄仁勋将出席摩根士丹利TMT大会，他可是科技领域的关键人物，所以市场会紧盯他的发言，看看能不能带动下科技股。备注：本内容仅为分享个人经验和市场信息，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。