价值投资日志 光纤光缆。1，长飞光纤（601869）公司预制棒、光纤、光缆三大核心产品市场份额连续9年全球第一，海外收入占比超40%，充分受益全球光纤需求增长。2025年以来，光纤价格创近七年新高，G.652.D裸纤价格突破30元/芯公里，部分渠道价超50元，供需格局逆转。更重要的是，公司空芯光纤技术全球领先，已助力运营商开通全球首条商用线路，损耗低至0.05db/km，适配AI数据中心对低时延、高带宽的需求。2，亨通光电（600487）公司近期中标辽宁东港±500kV直流海缆项目（18.68亿元），在手海缆订单超290亿元，全球市占率前三。同时，公司的空芯反谐振光纤也开始商用落地了，6G/太赫兹/量子通信技术布局领先。另外，公司的800G光模块也开始批量供货了，1.6T硅光模块在研发推进中。…………从长期来看，AI算力网络的建设是这个时代最大的趋势，成长空间依然广阔。正如MWC26传递的信号：当5G-A、6G、AI算力网络的连接成为现实，通信设备行业将迎来新一轮的黄金发展期，而那些能够抓住机遇的龙头企业，将成为下一个十倍股。