这两天的行情真的没太多可复盘的，地缘冲突一升级，所有技术指标、市场结构、轮动规律全都暂时失效，纯纯情绪主导的恐慌。 最典型的就是韩国股市KOSPI，两天狂跌20%，而指数一半权重都在三星和海力士身上。这波暴跌和行业逻辑半毛钱关系没有，AI产业链的供需结构、全球算力需求，绝不会因为一场局部冲突就彻底逆转。 复盘历次大型战争初期的股市规律，基本都是同一个剧本：第一阶段恐慌集中爆发，资金不计成本抛售流动性资产，避险板块吸金，其余全线普跌，俄乌如此，此次伊朗局势也一模一样。 而恐慌之后必然迎来分化，被错杀、长周期趋势确定的核心资产，会迎来第一波暴力修复。 昨夜标普守住6700点关键位，软件板块逆势走强，短期做多主线依旧明确。从当前抄底性价比来看，光通信、黄金、内存、软件应用，都是情绪错杀后的优质方向。 现在市场定价满是悲观预期，但每一次地缘局势缓和，都会催生一轮级别不低的修复行情。 理性上看得再通透，账户连续回撤的焦虑也很难完全消解，我也一样。但投资本就是在不确定性中坚守确定性。 乐观者穿越波动，静待情绪退潮，错杀的优质资产，终将回归价值本身。