政策+项目双爆发！特高压十五五规划落地+海上风电获批，能源基建3大赛道迎来黄金期，核心标的全梳理 两会聚焦绿色转型与基建稳增长，能源基建领域再迎多重重磅利好！国家电网“十五五”特高压规划正式出炉，15条直流工程待落地；上海电力海上风电项目正式获批；美国750亿美元电网扩建带来出海机遇，还有央行专项再贷款托底！ 能源基建作为稳增长的核心抓手，同时也是绿色转型的重要载体，具备政策确定性强、项目落地快、业绩可预期的优势，相关赛道的黄金期已经到来？核心机会一文讲清！ 一、特高压/电网设备：十五五规划落地，长达数年的景气周期开启 国家电网明确，“十五五”规划期间将投运15项特高压直流工程，电网基建投资的规模与确定性极强，行业将迎来长达数年的景气上行周期。 特高压是我国新型电力系统建设的核心环节，同时也是我国具备全球领先优势的高端制造领域，叠加美国750亿美元电网扩建带来的出海机遇，国内特高压设备龙头企业，将同时享受国内基建红利与海外市场的增量空间。 核心受益标的：平高电气、中国西电、特变电工、思源电气、安靠智电 二、风电：海上风电项目密集获批，行业景气度持续上行 3月4日，上海电力海上风电项目正式获批，标志着海上风电的建设进程全面加速，随着我国风电大基地建设持续推进，海上风电的装机量将迎来持续的爆发式增长。 风电作为可再生能源的核心组成部分，在双碳目标的持续推进下，行业长期增长逻辑清晰，同时风电出海也成为行业新的增长曲线，具备核心技术与全球化布局能力的龙头企业，将持续受益。 核心受益标的：上海电力、金风科技、明阳智能、东方电缆 三、煤炭：央行专项再贷款托底，短期具备配置价值 央行新增1000亿元煤炭专项再贷款，为煤炭行业的稳定发展提供了资金支持，短期来看，煤炭价格具备较强的支撑，相关龙头企业的盈利稳定性较强。 但需要注意的是，长期来看，在双碳目标的持续推进下，煤炭行业的增长空间将受到一定压制，仅适合短期博弈，不适合长期配置。 核心受益标的：中国神华、兖矿能源 综合点评 综合来看，能源基建赛道的核心机会，集中在具备长期增长逻辑、政策确定性极强的特高压与风电赛道，这两个赛道不仅有顶层政策的加持，还有明确的项目落地与订单释放，业绩确定性极强。而煤炭板块仅具备短期的博弈价值，长期增长空间有限，投资者需要注意区分长期主线与短期机会，优先布局具备长期景气度的特高压与风电龙头。 风险提示与免责声明 本文内容基于公开政策文件与市场信息整理，仅为行业逻辑分享，不构成任何投资建议。能源基建板块受大宗商品价格波动、项目落地进度不及预期等因素影响，存在一定不确定性，请投资者理性决策。 互动 你最看好能源基建的哪个赛道？你手里已经布局了特高压还是风电相关标的？欢迎在评论区留言交流，觉得内容有用的话，别忘了点赞收藏，后续持续给大家更新能源赛道的最新政策与机会！