沪深两市成交2.4万亿，缩量2496亿，市场从放量又进入缩量，整体表现中规中矩，从指数角度来说，底部具备反弹基础，不过这波反弹，即便新高，如果量能承接不够，还是要注意观察方向。

方向来说，昨天发酵最好的Openclaw方向，日内小分歧，只有几个算力租赁的短线品种走势较好，群兴玩具临近午盘直线涨停晋级2连板，带动二六三、科华数据涨停，20cm的表现基本是冲高回落，龙头优刻得下午也没能回封带动情绪。

不过从产业角度来看，龙虾这次的第一次高潮还没有结束，仍然值得继续看多，把握最核心的逻辑，一个是Token，一个是CPU，附带着看看网络安全这条线。

其余光通信，PCB、等硬件方向的走强，也只是日内普反的主线，持续性如何，要看下面承接情况。

受益上周英伟达与与光通信巨头Lumentum及Coherent签署了多年期协议的光模块、光纤以及LPU架构带动的M9产业链增量继续成为资金聚焦重点，长光华芯、联瑞新材、源杰科技、东山精密、光迅科技、汇绿生态等多股刷新历史高点，此外VeraRubin架构以及下一代的Feynman架构的发布预期驱动下，液冷、金刚石散热方向也重新得到资金回流。

电力板块反复活跃，绿发电力、华电能源、晶科科技涨停，华电辽能、节能风电、协鑫能科等个股涨幅居前

还是按照原本预期，观察两会后，AI方向是继续轮动还是寻找新突破

美伊冲突，特朗普要扛不住，关键问题是海峡运输，如果伊朗不能得到有效利益保证，那么全球通胀是必然，这两天的化工和有色虽然调整，但不改趋势，资源品仍然是26年的一条重要线索。

昨天说过如果当下是新的增量开启，那么从位置上来说，龙虾概念最好，今天缩量，观察明天量能情况，如果龙虾方向反包走强，是有机会带动情绪，如果仍然分歧，要等V4出来了。

化工有色电力等资源类这波调整后还是值得长线布局