固态电池爆发原因及细分龙头全梳理

一、固态电池为何爆发？

近期固态电池走强，主要是消息面持续催化：

量产项目落地：欣界能源2GWh锂金属固态电池已投产，成为全国最大量产项目；辉能法国工厂动土，产业化从概念走向现实

车企密集突破：红旗全固态电池样车"天工06"下线；吉利全固态Pack即将装车验证；奇瑞"犀牛S"全固态电池中试线投产在即

材料端突破：智动力大英县硫化锂生产基地签约落地；新源邦等材料商送样验证，产业链上下游协同推进

时间表清晰：宁德时代、比亚迪均明确2027年小批量生产；国轩高科"金石"电池中试线建成；广汽埃安宣布2026年量产装车——密集的时间节点让市场对产业化预期更加明确

一、按产业链环节划分

1. 电解质（最核心材料）

瑞泰新材（300238）：LiTFSI 已批量供货固态电池企业，部分电解质小试完成，路线：硫化物 / 氧化物。

新宙邦（300033）：参股新源邦，氧化物电解质已达量产，路线：氧化物为主。

上海洗霸（603200）：固态电解质研发领先，关注度高，路线：氧化物。

2. 硫化锂前驱体（硫化物路线关键原料）

恩捷股份（002812）：控股湖南恩捷，10 吨级固态电解质产线已投产。

赣锋锂业（002460）：锂盐巨头，布局硫化锂产线。

天齐锂业（002466）：同步布局硫化锂前驱体。

智动力（300686）：子公司智圣能源硫化锂生产基地落地，2026 年中试。

3. 正负极材料

贝特瑞：氧化物 / 聚合物电解质已小批量用于半固态。

当升科技（300073）：建设固态电解质产线，与辉能合作，多路线布局。

4. 电池制造（终端落地）

宁德时代（300750）：固态电池技术领先，预计 2027 年小批量量产，路线：硫化物为主。

国轩高科（002074）：全固态 “金石” 电池中试线建成，2026 年底计划小批量量产，路线：硫化物。

比亚迪（002594）：硫化物固态电池关键技术突破，2027 年计划小批量。

欣界能源（未上市）：2GWh 锂金属固态电池投产，能量密度 480Wh/kg。

5. 设备（卖水人）

宏工科技（301662）：布局硫化物电解质设备，干法电极领先。

先导智能（300450）：向头部交付固态电池整线设备。

利元亨（688499）：打通全固态电池量产工艺。

二、按技术路线划分（最关键）

1. 硫化物路线（当前行业主流、导电率最高）

原料：恩捷股份、赣锋锂业、天齐锂业、智动力

电池：宁德时代、比亚迪、国轩高科

2. 氧化物路线（半固态已装车，更成熟）

新宙邦、贝特瑞、上海洗霸

3. 复合 / 聚合物路线（过渡方案，已量产半固态）

清陶能源（上汽投资）、卫蓝新能源