存储赛道按产业链核心环节可清晰划分为存储颗粒（原厂/设计）、存储模组、存储经销三大类（设备等二阶导暂时不算），不同环节商业模式、竞争格局与受益逻辑差异显著，以下为各门类主要A股上市公司及核心定位： 一、存储颗粒（原厂/设计） 核心是存储芯片研发、设计与制造，是产业链上游核心，技术壁垒最高、话语权最强，直接受益存储涨价与国产替代双重红利，盈利弹性最大。A股代表：兆易创新聚焦NOR Flash与利基型DRAM，车规与AIoT优势突出；澜起科技主营内存接口芯片，深度绑定服务器DDR5升级趋势，是全球存储接口领域核心供应商。 二、存储模组 核心是将存储颗粒封装、测试后制成内存条、SSD、嵌入式存储等终端成品，属于中游制造环节，技术门槛中等、规模效应显著。直接受益颗粒涨价传导、库存增值与下游AI服务器、消费电子需求爆发，业绩弹性较强。代表企业聚焦企业级、工规级与消费级模组，贴近终端市场，订单响应快，是产业链中承上启下的关键环节。 三、存储经销 核心是存储芯片分销与渠道服务，连接原厂与终端客户，商业模式以渠道周转、授权稀缺性、库存管理为核心。行业紧平衡周期中，头部分销商可优先锁定货源、享受渠道溢价与库存重估收益，现金流稳健、周期性弹性明显。A股代表深圳华强为电子分销龙头，渠道覆盖广、客户资源优质，在存储涨价周期中渠道价值持续抬升。 当前存储板块已走出两波主升行情，随着行业景气度持续扩散，第三波行情预计将带动三线标的同步补涨，板块整体热度与资金关注度持续提升。 风险提示：以上产业链分类梳理，不构成投资建议。存储行业受供需周期、技术迭代、国际竞争影响较大，股价波动风险较高，投资需谨慎。 兆易创新(SH603986) 澜起科技(MOUNT) 深圳华强(SZ000062)