在居民财富管理需求日益多元化、利率整体下台阶的当下，“资产荒资金慌”成为许多理财小白、甚至资深财友的内心写照。给闲钱找个长期稳定的去处成为广大投资者的核心诉求。如何让闲置资金实现长期的稳健增值，同时兼顾流动性与收益性，是市场关注的焦点。

鹏扬基金总经理助理、固定收益投资总监陈钟闻，作为固定收益投资领域的资深从业者，在管债券基金规模近300亿元，既服务于各类大型银行、保险机构的配置需求，也替广大老百姓、互联网基民“管钱”，其带领的团队深耕闲钱理财赛道多年，逐步构建了覆盖多风险收益等级的“闲钱Plus”产品矩阵。近日，陈钟闻围绕闲钱理财的核心问题，解读了鹏扬基金的产品布局与投资逻辑，为普通投资者提供专业参考。

问：对老百姓而言，什么样的钱才能被视为“闲钱”？

陈钟闻：简单来说，闲钱是我们在满足日常消费、应急储备、中长期大额支出规划后，短期内无明确使用计划的资金。从期限和用途划分，既包括银行卡里随时可动用的活期闲置资金，也涵盖3个月、6个月甚至1年以上暂未安排的资金，这类资金的核心需求是本金相对安全、流动性匹配需求、收益跑赢活期，这也是我们布局闲钱理产品线的核心出发点。

问：适合闲钱理财的产品需具备哪些特征？鹏扬基金的固收类公募产品又有哪些独特优势？

陈钟闻：适合闲钱理财的产品，首要特征是风险收益特征清晰，降低投资者的决策成本，中低风险为核心特征，避免因波动影响资金到期使用；其次是流动性灵活，能匹配不同期限的闲钱需求，从7天持有到中长期锁定期全覆盖；最后是运作透明、费率亲民。

鹏扬的固收类产品优势体现在三方面：一是对客户需求的理解能力和深耕赛道的专业投研能力。鹏扬基金是国内中短久期债券基金的先行者，曾填补市场中短期信用债品类空白并斩获行业荣誉，在中短债、存单基金等领域形成成熟的投资体系；二是信用债“零踩雷”的风控实力。公司对债券信用风险施行严格管控，成立以来投资债券保持零踩雷，最大程度保障本金安全；三是制度优势。公募固收类基金费率亲民，行业严格的信息披露制度能让投资者清晰了解产品成立以来的持续运作情况，行业监管制度具有天然的信任优势。

问：针对不同类型的闲钱需求，鹏扬基金是如何布局产品线，打造全维度闲钱理财方案的？

陈钟闻：鹏扬基金沿着产品风险收益等级和客户资金使用期限双维度，构建了从存单基金、短债基金、中长债基金，再到一级债基、二级债基、偏债混合基金的完整产品矩阵，精准匹配不同闲钱细分需求。

对于超短期闲置资金，我们有鹏扬中证同业存单AAA指数7天持有期基金，主打低波动、高流动性，替代传统活期理财；对于3-6个月的闲钱，短债基金如鹏扬利沣短债是核心选择，聚焦剩余期限不超397天的债券资产，在严控风险的基础上增厚收益；对于可接受1年以上期限的中长期闲钱，中长债基金、一级债基能通过票息和适度的久期策略提升收益；而对于希望在稳健基础上争取更高收益的投资者，我们的二级债基、偏债混合基金构成了“固收+”产品体系，通过可转债、量化权益、主动权益三类资产做增强，满足不同风险偏好的闲钱理财需求。

问：在当前市场环境下，鹏扬基金的固收类产品线是如何提升闲钱理财性价比的？

陈钟闻：投资当中风险回报往往是成正比的，而投资决策的核心是要找更有收益风险性价比的标的。追求性价比是在既定风险下实现收益最大化，在既定收益下把控风险最小化。

首先，我们坚持票息策略为先，通过精选高评级公司信用债、金融债等标的，获取稳定的票息收益，这是闲钱理财的基础收益来源，同时密切跟踪市场资金面，灵活调节久期策略，把握交易性机会时严守安全边际。

其次，“固收+”产品采用多元增强策略，可转债部分聚焦债性扎实、股性弹性适中的标的，量化权益仓位通过指数增强策略分散风险，主动权益仓位则精选优质个股，三类增强资产互补，在控制回撤的前提下提升组合收益。

最后，依托平台化的投研体系，实现宏观、策略、大类资产、行业个券的全维度覆盖，通过久期调整、收益率曲线配置、板块轮换等多重策略，动态优化组合结构，让闲钱在不同市场环境下都能实现高效配置。

问：普通投资者在进行闲钱理财时，该如何挑选金融产品？如果形成什么样的认知和投资习惯能提升长期的“获得感”？

陈钟闻：产品挑选上，核心是“三匹配”：一是期限匹配，短期闲钱选7天持有、短债基金，中长期闲钱再考虑中长债、“固收+”产品；二是风险匹配，风险承受能力低的投资者坚守存单、纯债基金，追求更高收益的投资者可适度配置“固收+”，切勿盲目追求高收益而忽视市场波动；三是收益预期匹配，摒弃“高收益低风险”的认识误区，闲钱理财的核心是稳健增值，而非博取短期高收益。

投资习惯方面，我可以分享自己个人理财的一些经验习惯供大家参考。首先是资金规划的习惯，先划分日常消费、应急资金和真正的闲钱，再进行理财配置；其次是长期持有，避免频繁交易，短债、存单基金虽流动性好，但频繁申赎会产生手续费且错失复利收益，我们的滚动持有期产品也正是引导投资者理性持有；最后是关注产品底层而非单一收益率指标，选择投研能力强、风控严格、历史业绩稳健的管理人，同时通过分散配置降低单一产品的风险。

闲钱理财的本质是让专业的人做专业的事。鹏扬基金始终坚持“从客户需求出发”，未来公司将进一步丰富和细化产品货架，依托金融科技赋能投研和服务，让更多普通投资者能轻松打理闲钱，实现资产的稳健增值，真正做到“管理有方，闲钱不慌”。（CIS）