新股创达新材申购分析及资金配置策略

创达新材于4月1日（周三）发行，发行代码是920012。创达新材此次发行适逢清明节假期前夕，打新将占用申购资金5天的逆回购收益，投资者打新时务必提前算好经济账。

下面我们来分析一下创达新材的申购情况：

1. 主营业务为高性能热固性复合材料的研发、生产和销售，目前主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶、酚醛模塑料和导电银胶等电子封装材料，广泛应用于半导体、汽车电子及其他电子电器等领域的封装，同时提供电子行业洁净室工程领域环氧工程材料及服务。

2. 公司报告期经营业绩稳定增长。

创达新材报告期（2023～2025年）实现的营业收入分别为3.45亿元、4.19亿元和4.32亿元，净利润分别为5136.63万元、6120.49万元和6578.90万元。

同时，公司预计 2026 年 1-3 月实现营业收入约为 10,100.00 万元至 10,600.00 万元，同比增长幅度约为 0.76%至 5.74%；预计实现归属于母公司所有者的净利润约为 1,570.00 万元至1,670.00 万元，同比增长幅度约为 0.62%至 7.03%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为 1,550.00 万元至 1,650.00 万元，同比增长幅度约为 1.20%至 7.73%。

3. 创达新材发行方案：本次发行不超过1,232.9345万股，与原发行方案相同，发行后总股本为4,931.738万股；发行价格由原方案的24.33元/股，降低至19.58元/股。

4. 创达新材发行价为19.58元/股，对应的发行人2025年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为14.99倍，低于中证指数有限公司发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均静态市盈率为 63.36 倍，也低于同行业可比上市公司华海诚科 、凯华材料 、康美特静态市盈率平均值114.15倍。

5. 创达新材网上发行数量为1109.64105万股，顶格申购数量55.48万股，顶格申购资金1,086.30万元。

6. 参考近期新股申购情况，故预计申购资金在7700亿元～8200亿元之间。对应：
正股资金门槛在693.92万元～738.98万元；
余股资金门槛1000万元（分析较为复杂，此处省略[大笑]）。

7. 资金配置策略

1+0: 693.92万元～738.98万元；
1+1: 1000万元左右；
顶格申购大概率1+1（翻车线6027亿元）

注：当申购资金低于6027亿元时，顶格申购者可2+1；而当申购资金高于6027亿元时，顶格申购者只能1+1。

8. 预期收益

创达新材质地和题材都不错，参照行业平均市盈率和同行业可比公司平均市盈率，获配一手收益在4000元左右。

⚠️⚠️新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。

创达新材 新锐领航权益升级