截至2026年4月3日，公募基金持仓最集中的“抱团股”名单。这反映了在市场波动或弱势行情下，机构资金为了避险和追求确定性，集中涌向了各行业的绝对龙头。 核心逻辑：什么是“基金抱团”？ - 定义： 指大量基金同时重仓持有某些特定的股票。 - 原因： 图片标题提到“弱势行情做抱团”，意味着当市场不确定性增加时，基金经理倾向于买入业绩确定性最高、行业地位最稳固的龙头股（即“核心资产”），以确保净值相对稳健。 - 特征： 这些公司通常是行业内的“带头大哥”，拥有极深的护城河。 重点数据解读（按持仓家数排序） 顶级抱团王：宁德时代 (300750) - 数据： 基金持股家数 2957家，持股比例 12.1%。 - 地位： 动力电池全球第一。 - 分析： 尽管持股比例看似不高（12.1%），但近3000家基金持有，说明它是全市场的“标配”。作为创业板权重股，它是机构资金绕不开的底仓。 资源与周期之王：紫金矿业 (601899) - 数据： 基金持股家数 2625家，持股比例 15.8%。 - 地位： 金、铜矿储量全国第一。 - 分析： 在通胀预期或避险情绪下，拥有核心矿产资源的公司是机构的避风港。近16%的持股比例说明筹码非常集中。 科技硬核资产：中际旭创 & 新易盛 - 中际旭创 (300308)： 基金持股 2601家，持股比例高达 25.1%。 - 新易盛 (300502)： 基金持股 2334家，持股比例更是惊人地达到 34.6%。 - 分析： 这两家都是光模块（CPO）领域的龙头，直接受益于全球AI算力建设。特别是新易盛，超过三分之一的流通股都在基金手里，这是典型的“强赛道+高控盘”，股价弹性极大，但一旦基金出货，杀跌也会很猛。 消费与医药的坚守：茅台 & 恒瑞 - 贵州茅台 (600519)： 基金持股 1650家，持股比例 7.2%。 - 恒瑞医药 (600276)： 基金持股 1578家，持股比例 14.2%。 - 分析： 虽然排名不如科技股靠前，但茅台作为A股股王，7.2%的持股比例依然代表它是压舱石。恒瑞医药则代表了医药板块的触底反弹预期。 行业分布特征 这张表清晰地展示了2026年机构资金的主攻方向： 1. AI与硬科技（最拥挤）： 中际旭创、新易盛、寒武纪、海光信息、北方华创。这是当前最确定的增长主线。 2. 新能源（基本盘）： 宁德时代、阳光电源。虽然增速放缓，但全球龙头的地位不可动摇。 3. 资源有色（避险）： 紫金矿业、洛阳钼业。对抗不确定性。 4. 高端制造与消费： 立讯精密、美的集团、贵州茅台。 风险提示 虽然“抱团股”代表行业最强龙头，但也存在风险： - 拥挤度过高： 如新易盛、兆易创新等，基金持股比例超过25%甚至30%，一旦市场风格切换或业绩不及预期，容易发生“踩踏式”出货。 - 估值溢价： 既然大家都看好，这些股票的估值通常已经不便宜了。