光模块设备跟踪点评Lumentum涨幅+8.14%，COHR涨幅+4.15%，AAOI涨幅+20.34%；检测设备龙头Keysight+0.48%，古价位于历史高位；尽管存在外围宏观扰动，AI光通信仍然凭借极强的产业逻辑走出了较强的韧性。 26-27年会成为光模块扩产大年，光模块设备市场呈指数级增长。目前800G/1.6T光模块均处于供不应求的状态，800G光模块需求有望朝着2年4倍的目标扩张，1.6T光模块有望从25年的不到100w只迅速扩张至27年的近5000w只。迫切的扩产需求下， 光模块设备的市场规模将实现指数级增长。 光模块设备产线核心设备包括贴片机、耦合机和检测设备。其中贴片机+耦合机约占40%的价值量，国产化率正在快速提升；检测设备价值量占比达40%，其中高速光信号测试相关设备（采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪等）高精尖技术仍被Keysight等海外龙头垄断，国产替代空间广阔。 硅光/CPO等新技术会带来更多的设备变化。一代工艺一代设备下，新工艺的引入都会催生出新的设备需求。（1）硅光：EML短缺背景下，硅光在800G/1.6T中的渗透率进一步提高；硅光引入Fab厂的CMOS工艺，新增对晶圆级的检测设备需求；（2）CPO：下一代光互联技术，对于先进封装与晶圆级检测要求更高。 推荐组合：建议关注光模块相关设备的联讯仪器、罗博特科、猎奇智能、凯格精机、博众精工、奥特维、快克智能、科瑞技术、智立方、华盛昌（珈蓝特）等；CPO相关设备的联讯仪器、罗博特科、迈为古份、华峰测控、帝尔激光、长川科技、强一古份等。