4.8午评：

1、昨晚美股大盘是先低开低走，纳指盘中最大跌幅为1.7%，然后一直拉升到尾盘，收盘时纳指涨0.1%，标普涨0.08%，而盘中的时候其实布伦特原油和美原油都是大涨，所以昨晚美股的表现说明【美股对原油的上涨开始脱敏】。

2、昨晚美股的资源金属全部低开高走，收盘时大多数是红盘，其中美铝和世纪铝业都是创历史新高，而相比之下，A股和港股这边的电解铝个股，即便今天都是大涨，依然没有突破前高，基本上距离前高点都有10-30%的距离。这说明A股的投资者还是投机为主，基本面投资依然不是主流，否则大多数电解铝企业前几天就该突破历史新高了。

3、今天凌晨6点之后，美伊双方达成了为期两周的停火协议，计划于本周五在伊斯兰堡举行谈判，以期达成全面协议。因为这个消息是在美股收盘后才出来的，所以美股大盘没有大涨，只是低开高走翻红，但是纳指期货、标普期货和道指期货都是大涨，纽约金目前涨3%，纽约银涨6.6%，所以今天A股和港股都是资源金属领涨，且黄金股和白银股的涨幅最大。

4、上午领涨板块是贵金属、资源金属、AI应用等等，上涨个股超过5000家，典型的普涨。我们回顾2月底至今的大盘，首先2.28日（周六）美伊冲突正式开打，3.1日周日休市，3.2日A股大盘小涨，资源金属、油气股和海运股集体大涨或涨停，这一天交易的是避险逻辑。

然后3.3日开始大盘一直跌到3.23日，这段时间避险逻辑失效，市场开始交易【高油价带来通胀+高利率导致无法降息】的预期，美元指数走强，所以资源金属和科技股集体调整，刚好是3周时间。

随后是3.24到4.7日，市场逐渐从交易【通胀+高利率】逻辑转为交易【滞胀】逻辑，资源金属开始修复性反弹，但绝大多数个股的反弹幅度都不高，且均未修复到3.2日的高点，整体判定为弱反弹；另外锗和部分锂矿股因为独立逻辑而创年内新高。

最后是从今天开始，资源金属正式进入强反弹阶段，因为停火时间为两周，所以这一波强反弹的时间暂定为两周。

5、今天普涨，明天预计各板块开始分化，最近这两周资源金属肯定是主线之一，科技股里面哪个分支是主线无法确定，因为今天高位的科技股和低位超跌的科技股都在涨~