CPO封装光学板块逆势上涨，核心逻辑梳理截至 2026年4月9日，CPO（共封装光学）板块逆势上涨，核心是 政策强推、技术量产、AI算力刚需、巨头定标、资金抱团 五大逻辑共振。一、政策强催化（最直接导火索）- 工信部硬指标：新建智算中心 CPO适配比例≥60%（2026年底/2027年）- 国家大基金三期：216亿元专项支持CPO/硅光研发与落地- 东数西算配套：国产采购占比 ≥70%→ 需求从“可选”变 刚性刚需。二、技术与量产里程碑（从概念到商用）- 台积电COUPE硅光平台：2026全面量产- 3D堆叠集成光子+电子，良率突破- 英伟达、AyarLabs等深度绑定- 国内产业链成熟：- 1.6T光引擎规模量产（天孚、中际旭创等）- 3.2T进入客户测试- 封测设备（罗博特科/ficonTEC）进入英伟达供应链→ 2026被视为CPO商用元年 三、AI算力刚需（底层逻辑）传统可插拔光模块遇到 物理瓶颈：- 带宽不足、功耗高（占系统30%+）、延迟大- AI大模型/超算要求：带宽↑、功耗↓、密度↑CPO核心优势：- 功耗降40%–50%- 带宽密度×3–5倍- 延迟减半- 体积更小、更适合超大规模数据中心

第一、光学封装/光纤产业链长芯博创、沃格光电、长飞光纤、亨通光电、光迅科技、特发信息、中际旭创、新易盛、剑桥科技、光库科技、联特科技、通鼎互联、远东股份、天孚通信、永鼎股份第二、光学电子/光芯片产业链长光华芯、云南锗业、东山精密、源杰科技、仕佳光子、德科立、腾景科技、炬光科技、东田微、福晶科技、中润光学、东田微、天通股份、汇绿生、可川科技、华工科技、罗博特科、智立方、科瑞技术、华盛昌、卓胜微、华懋科技、杰普特、致尚科技