光通信产能彻底售罄！AI 算力瓶颈至少还要 3 年
全球光芯片龙头 Lumentum 产能直接排到 2027 年底，直言已全面售罄、看不到需求拐点，发货量比实际需求低 25%-30%，高端光芯片缺口巨大。
AI 算力爆发之下，光模块、光芯片才是真正的 “算力血管”，GPU 再多，没有高速光互联也无法组网发挥效能。尤其是 200G EML 芯片这类核心器件，扩产周期长达 1-2 年，设备、材料、工艺全环节受限，供给刚性极强。
这意味着，未来三年全球算力缺口都难以填补，光通信产业链将迎来量价齐升的长周期，光模块、光芯片、CPO 等方向持续受益。
光通信 AI 算力 光芯片 Lumentum
