谷歌TPU烧到1300W！液冷需求暴增3倍，核心个股全梳理

谷歌最新TPU调研震撼行业：AI芯片功耗从V3的350-400W飙升至V8的1300W，散热成AI算力最大瓶颈，液冷设备需求迎来指数级爆发。市场数据显示，谷歌明年液冷整体价值量将大幅增长，光模块、电源、XPO都要上液冷，NVL72交换机一套冷板值1万美元，1.6T光模块比800G更需液冷，CPO对散热要求更高。V8时代，一台CDU只能管4-6个机柜，CDU和冷板需求翻2-3倍，液冷行业从“可选”变“刚需”，核心标的直接受益。

核心细分领域

本次利好覆盖液冷分配单元(CDU)、冷板(含微通道)、液冷配套部件(电子水泵/管路)、冷却液四大核心细分领域，微通道冷板、两相浸没式成为下一代方向，AVC、酷冷等厂商争送样抢客户，行业迎来技术升级与订单爆发双重红利。

全核心个股清单

英维克、高澜股份、飞龙股份、川环科技、飞荣达、银轮股份、同飞股份、曙光数创、巨化股份

市场最关注的4支个股详解

1. 英维克（002837）：液冷全链条龙头，CDU市占率行业第一，冷板式液冷国内市占率超42%，已通过谷歌全流程验证，有望锁定20%-25%份额，对应20-30亿元订单。公司液冷业务暴涨180%，同时受益谷歌TPU和英伟达双巨头订单，是液冷赛道的核心受益标的，国家队汇金重仓持股。
2. 高澜股份（300499）：国内唯一掌握冷板式、浸没式和集装箱式三大液冷技术路线的厂商，已通过谷歌供应商审厂并进入小批量试产阶段。其3D微通道冷板换热效率+50%，漏液率