英伟达的处境比较尴尬，在中国市场能切到的蛋糕，将越来越局限于那些尚未完成国产替代的存量场景。Bernstein Research的预测更为直接：2026年英伟达在中国AI芯片市场的份额将萎缩至8%。

即便这个数字偏激进，方向也基本确定，它已经从“唯一选择”变成了“备选之一”。