这几天，猪肉股票频繁异动。能繁母猪的库存数据如下：2022年4390万头、2023年4142万头、2024年4078万头、2025年3961万头、截至目前月未3890万头。作为前几年持续跟踪过二师兄的人。武僧不持太乐观的态度。

原因有以下几个

首先：也是主要的现在的信息化、数字化越来越发达。宏观数据一目了然。这对于宏观调控是利大于弊的。政策的总之是抑制物价过度上涨。保持销量的持续增高。这前几天的费雪方程式也跟大家提到过。

其次：企业现在都采取数字化养殖方式。人工授精方式。精准的膳食搭配以及科技和很火。仔猪到到出栏，仅仅需要4~5个月。一旦有利润趋势。企业能够迅速补栏。然后投放市场。

第三：上一轮猪周期要追溯到2018年的非洲猪瘟时代。最高涨到2019年。但是时间也非常的短。持续时间不足半年。安传统的周期来说，足够长。但接近8年的猪周期也淘汰了大部分的散户养殖。2025年末，500头以上的规模养殖场的出栏量占全国总量超70%。 散户养殖方式传统。产能周期才会比较慢。 现在集中化这么大，猪周期难以出现。

第四：国家有大量的生猪冻储，粮食是国之根本。国家可以实现宏观调控。抑制CPI的过度上扬。而猪肉占CPI占比较为重要，约为1.9%。是国内CPI里面影响最大的。

总之，武僧认为，可能会允许猪肉价格适当涨价。目的是保证大部分从业者的经营利润。猪肉像砖瓦水泥一样是一个彻彻底底的制造业。 国内成本控制最好的应该是牧原，头均成本1420元/头。按平均出栏体重250斤的话。每斤成本约为5.68元。 其它大厂成本只会比这个高。

所以行业普遍亏损，肯定是不可持续的。 价格涨上去，维持基本的行业毛利率，也就差不多了。 不太会像2018年那次外力影响+短期供给不足带来的冲击那么大！！！

另外昨天看到数据。我国宠物数量在2024年底，首次超过4岁一下孩童的数量。也很有意思!

今天就聊到这里。