存储芯片价格上行周期开启 产业链核心标的全梳理

开篇

全球存储芯片行业正迎来新一轮景气上行周期，多家头部机构公开研报指出，存储产品价格上涨趋势有望贯穿2026全年，行业供需格局持续优化。AI算力需求爆发带动高端存储产品需求激增，叠加国产替代政策持续发力，国内存储产业链迎来发展机遇，部分机构也对产业链核心标的给出了相应目标价，行业关注度持续提升。

细分领域核心逻辑

存储芯片是数字经济的核心硬件，广泛应用于AI服务器、数据中心、消费电子、汽车电子等领域。当前全球存储市场处于周期上行阶段，DDR5、HBM等高端存储产品需求随AI算力建设呈爆发式增长，海外头部厂商产能扩张谨慎，供需缺口逐步显现，推动存储价格持续走高。国内存储产业链在国产替代政策加持下，从芯片设计、晶圆制造到封装测试全环节加速突破，自主可控进程持续推进。

核心标的梳理

1. 中芯国际（688981）：国内晶圆制造绝对龙头，是国内少数具备14nm及以下先进制程量产能力的企业，为国内存储芯片厂商提供核心代工服务，深度受益于存储芯片国产替代与行业景气上行。根据2025年年报及公募持仓数据，全国社保基金、易方达基金等多家头部机构长期持仓，机构持仓比例稳定，是半导体国产替代的核心标的之一。
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2. 兆易创新（603986）：国内NOR Flash市场龙头，市场份额稳居国内前列，同时布局DRAM芯片研发，产品覆盖消费电子、汽车电子、工业控制等多个领域，充分享受存储价格上涨红利。公开数据显示，多家社保基金、QFII等机构持仓，机构持仓比例持续优化，业绩随行业周期上行逐步兑现。
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3. 北京君正（300223）：国内存储芯片设计核心企业，产品覆盖DRAM、SRAM、Flash等多品类，切入汽车电子、AIoT、工业等高端领域，海外市场布局完善。根据公开持仓信息，多家公募基金、私募机构持仓，机构持仓集中度逐步提升，业绩随存储行业周期回暖持续改善。

风险提示/免责条款

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互动结尾

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