A股重磅资金报告：证监会深夜放利好！主力领命狂买！下周将突破本周A股市场单边震荡上行，大盘5个交易日3涨2平，重心稳步抬升。不过60日线的压制依然明显，周三至周五，大盘始终未能实现有效突破。而本周五收盘后，海内外消息面密集释放利好：一是证监会就《违规转让证券案件行政处罚实施规则》公开征求意见，进一步完善减持规则体系，从严打击各类违规减持行为；二是中基协修订发布《基金管理公司绩效考核管理指引》，公募基金绩效考核迎来新规；三是伊朗外长表态，黎以停火期间将对所有商船开放霍尔木兹海峡；四是霍尔木兹海峡通航恢复，国际油价大幅下挫，美股三大指数集体走强，纳指与标普500再创历史新高。这些重磅消息，究竟会对下周A股整体走势与热点格局产生多大影响？想要看清答案，就必须对本周交易数据进行深度梳理，厘清三大主力资金在本轮大盘上行过程中，到底扮演了怎样的角色。游资是A股短线最活跃的资金力量，体量可观、操作快进快出，其调仓动向极易引发市场结构变化，也是对市场人气与情绪感知最敏锐的资金群体。一、本周一线游资整体交投情况本周一，一线游资席位净买入超1000万个股4只，净卖出超1000万个股0只；本周二，大幅买入3只，大幅卖出7只；本周三，大幅买入12只，大幅卖出4只；本周四，大幅买入7只，大幅卖出8只；本周五，大幅买入7只，大幅卖出2只。从整体交投来看，游资买盘活跃度仍不算高，5个交易日仅1天净买入千万以上个股数量突破10家。虽较上周近乎“躺平”的状态明显回暖，但卖盘也同步回流，整体交投活跃度有所升温。分日来看：周一大盘仍在30日线下方震荡，游资延续观望策略，买盘清淡、卖盘更少；周二大盘突破30日线、冲击60日线压力，游资并未追高，买盘依旧低迷，卖盘小幅释放，呈现逢高减仓动作；周三大盘冲击60日线后回落，游资非但未继续减仓，反而显著加大买入力度，同时卖盘收缩，资金由小幅净流出转为中幅净流入，为本周净流入峰值，可见游资当日有意发力推动大盘突破60日线。周四、周五大盘仍被60日线压制，游资买盘保持平稳，卖盘周四释放后周五明显收缩，再度实现中幅净流入。整体可见，周三起游资突然转向强势做多，表明其倾向于判断：短期大盘突破60日线压力的概率显著偏大。二、本周游资板块调仓动向加仓方向：游资本周无大幅加仓板块，仅中幅加仓能源设备、存储芯片、光伏、环保、OLED，其中能源设备、存储芯片、光伏为近期主线热点；主线内另小幅加仓化工股。整体来看，游资追高意愿不强，更多以低吸近期涨幅有限的板块为主。减仓方向：因本周游资整体卖盘偏低，无大幅、中幅减仓板块，仅在主线热点中小幅减仓创新药与锂电池。对比上周数据：上周游资虽买盘不多，但主要加仓PCB、小幅加仓CPO等AI算力硬件方向；本周仅在AI算力中布局存储芯片，未向其他细分扩散。而能源设备、光伏为近期首次集中加仓，说明游资刚对这类方向开始进场布局。主动权益类公募基金，是市场传统主力机构，其调仓是热点轮动的核心推手，交投活跃时往往带动市场热点全面扩散。一、本周主动基金整体交投情况本周一，机构席位净买入超1000万个股13只，净卖出超1000万个股13只；本周二，大幅加仓14只，大幅减仓9只；本周三，大幅加仓16只，大幅减仓14只；本周四，大幅加仓12只，大幅减仓16只；本周五，大幅加仓14只，大幅减仓17只。主动基金买盘整体十分活跃，全周净买入千万以上个股数量均超10家，买盘水平与上周基本持平，显著强于3月中下旬，说明机构认为美伊局势对A股的扰动正在逐步减弱。分日来看：周一大盘窄幅震荡，主动基金扭转上周五中幅净流出态势，买卖基本均衡；周二大盘突破站稳30日线，基金买盘小幅释放、卖盘收缩，实现中幅净流入，也是近期首次追高加仓；周三大盘在60日线下方震荡，基金仍未减仓，继续追高加仓，仅净流入规模略有回落；周四、周五大盘重心缓慢上移但仍未突破60日线，基金停止追高，连续高抛减仓。整体来看，周三前主动基金持续加仓，周四起转向减仓，依旧执行高低切换策略，但操作节奏明显放缓，不再是简单的“逢涨即卖”。二、本周主动基金板块调仓动向加仓方向：大幅加仓液冷服务器、存储芯片、锂电池、有色金属、PCB，均为近期主线领涨方向；中幅加仓军工、光纤光缆、汽车零部件、医药商业等非主线品种；主线内另小幅加仓CPO与创新药，两大板块周内活跃度较高。减仓方向：大幅减仓能源设备、光伏、商业航天、油气开采、AI应用，其中能源设备、光伏为近期主线；中幅减仓化工、家居用品、房地产，化工同样属于主线热点。可见本周主动基金核心加仓AI算力硬件，同步减仓新能源与顺周期板块。对比上周：上周基金重点加仓的存储芯片，本周买入量腰斩；CPO加仓力度同样明显回落；能源设备、油气开采、光伏等延续减仓，暂无回流迹象。除游资与主动基金外，被动基金对市场整体走势影响更为突出。被动型指数基金自2024年以来规模快速扩容，成为市场最大主力机构，尤以沪深300ETF、中证A500ETF等宽基ETF为核心，其调仓直接影响大盘与大类资产走向。据林哥观察统计，本周被动基金对宽基ETF整体单边减仓，仅在行业ETF上出现明显调仓：宽基方面，除上证50ETF外其余品种均遭减仓，沪深300ETF净流出规模达145亿元；行业ETF方面，加仓力度居前的为港股通创新药，其次为商业航天、有色金属、能源设备；减仓集中在半导体ETF与新能源ETF。主力资金总结与下周展望大盘走势本周三大主力资金操作出现明显分歧：游资周三起空翻多；主动基金周三后多翻空；被动基金全周减仓宽基，并在行业ETF内部调仓。尽管资金分歧较大，但对大盘影响最直接的主动基金与被动基金，周四、周五均出现减仓动作。因此下周大盘即便周一突破60日线压力，后续继续走强的难度也将明显提升。热点方向本周主力资金仅在一个主线形成合力加仓：存储芯片（游资+主动基金）；此外创新药获得主动基金与被动基金共同加仓。AI算力硬件为主动基金核心配置方向，创新药为被动基金重点加仓方向，两大板块下周大概率延续跷跷板轮动上行格局。