20260421复盘

大局观上看，包括中午的分析，这里走的是科技温和调整，新能源顶住的剧本，但是区别在于，核心硬拉升，不带板块，比如宁德时代不带新能源板块走，业绩爆发的天齐锂业没有资金去封板，圣阳，英维克都是大额封单直接按死，指数看上去没怎么跌，但实际上多数个股下跌，并且缩量一千七百亿，跌停9家，都是一个退潮的信号，而盘面上更是诱多信号多一些。所以这里要看到圣阳，英维克的开板，圣阳代表的是情绪，英维克代表的则是机构趋势方向。

从三大指数来看，上证低开高走，维持了体面，科创收一根阴线，而本次的带队者创业板继续收阳线，但是并没有越过昨天的高点，依旧维持昨天的判断，涨势趋缓，核心的旭创新易盛，宁德时代，都有点强弩之末的感觉。尤其是宁德午后的大幅拉升，除了维持了指数，并没有跟随，上午还有锂矿这类的跟随套利者，午后再次拉升都没有封涨停的个股，如果是主升，跟随套利的标的会有大把。再次验证这里即将调整的节奏。

板块上来看，持续比较久的还是电池和CPO。商业航天指数收一个十字星。银行已经连续涨了两天了，其实也能看出来，银行作为调节指数的工具板块这个时候启动，其实也是在做主线兑现后，指数的承接。同时今天比较强的电化学品和pet铜箔，其实一个是光刻机小作文的突破，还有是一些气体的大涨，内在逻辑没有研究，但是这个启动的时间节点可能并不好，这里如果启动想要有大的行情，需要的时前期调整末期才行，一边退潮，一边启动，这个启动大概率是一个过渡板块，有时候不看好或者看不懂可以不参与。向内求，别想着什么机会都能做到。

成交量排名靠前的个股来看，旭川和新易盛，只是有涨势趋缓的迹象，并不能说现在就开始要调整，或者说明确的调整应该是要看到一根中大阴线才行，为什么这里还在温和调整，我猜测是用来出货，如果连续阴线，可能出货的机会就小一些。为什么今天的东山这么强，也是中午说的，东山本质上还是抱团，量化认准的抱团标的，为啥抱团是因为，市场不好才抱团，预期调整才抱团，而东山的拉升带动了二线光的拉升，所以这里还是资金意会出现了逻辑上的矛盾，核心问题还是，今天这么大涨，明天卖给谁?除非指数出现中大阴线，否则温和调整，明天他也是调整的预期。

中天科技，这个是光纤，而昨晚有光纤的利好，他本身位置比较低，所以涨幅就会比长飞好一些，但是这个地方的问题在于为什么是低位的比高位的强，还是资金畏高的一种体现，那么接下来继续涨的动力在哪里？

同样的高位的锂电，天齐今天的涨幅不如低位的天赐，资金也是畏高的表现，既然不同的板块都有畏高的情形，那么是不是大家都在盯着高位做低位的套利，一旦高位开始松动，不是低位加速而是低位一起挂了？

同样的，存储里，兆易创新相对低位今天大涨，高位的德明利，佰维存储表现就一般。

北方华创，英维克都是业绩不好，走势也直接反馈了，英维克更是夸张，直接58个亿按死跌停，业绩好，能顶一字，业绩不好， 直接向下一字，按照业绩来指导走势也没啥问题，而今晚的卫星发布了一季报，也不太行，明天会如何表现，商业航天短期本来就不是在炒作业绩，如果这个明天能被原谅，那就更加笃定，商行炒作的是未来的催化剂，接下来业绩不及预期的商业航天标的也不用太关注，反而会成为业绩暴雷期的一个避风港。

“花旗，最新把Lumentum 目标价从 800 提升至 1100，花旗说LITE的AI EML份额~50%，那么另外50%在哪？
答案是，索尔思（东山精密），是国产EML唯一大规模量产玩家。LITE的FY26 EML收入907M≈¥65亿，FY27907M≈¥65亿，FY271.9B≈¥137亿。索尔思200G EML已量产，是1.6T的国产唯一选项。”、

东山从今天的表现来看是抱团行为，但是午后的持续拉升又带动了板块，晚上的这个报告，验证了东山的光芯片地位，如果属实明天应该继续大涨才对，目前机构比较锁仓这个票。但是目前依旧是高位，不好做判断，拿不准的，就不做。