还要相信光吗？光芯片一路狂飙，沾光就涨。相信光的人确实赚麻了。当算力链爆发时，老登相关的股票反而闷头向下跌。龙头股中际旭创、新易盛、天孚通信近一年股价平均涨幅超8倍。2026年初至今，平均上涨超50%。资金虹吸效应非常明显，这一波又体现了A股抱团的极端行情。不知道抱团何时瓦解，但纯粹押注这个方向的人，绝大部分最终收益是无法落袋为安的。这个是有前车之鉴的。乐视当初的“生态化反，万物互联”，”为梦想窒息“，还历历在目。暴风影音，“让天下没有难播的视频”，"还中国网民一个简单的播放器" ，"点一下、左眼会爆炸",当时的宣发亮眼吸睛。这两只也是十几倍超级牛股，热度绝不比现在的易中天小。但是这些熟悉的口号和噱头却没能给投资者带来回报。最终双双退市。乐视贾跃亭下周回国遥遥无期，暴风影音冯鑫行贿职务侵占锒铛入狱。

还是提醒大家谨慎小心参与。实在忍不住想参与，尽量纳米仓位，尝尝味道就行。说回公募基金抱团现象。现在这种极致抱团光芯片，把其他板块虹吸的半死。这种现象的原因背后还是机构作恶。为了拉高管理规模，基金无脑抱团。再加上场外基民看到净值提高，大力买入。管理人有仓位要求，继续买入又进一步刺激上涨。螺旋升天循环，涨起来确实非常爽。但是这种情况究竟能持续多久，难以确定。反过来的老登股，被基民赎回。为了应对赎回压力，管理人被迫卖出股票。相关公司下跌，螺旋恶化下去，仿佛末日一样。基金是推动大A暴涨暴跌的主要力量。如果真的是追寻价值，那么高增长的中际旭创理应要比天孚通信享受更高的估值。但是市场恰恰相反。周三市场又对天孚业绩不及预期进行了原谅。但是如果真的理性思考下，中际旭创估值约为天孚通信的1/3。谁更便宜一目了然。

白酒板块陆陆续续出年报和一季报了。我有预感，1-2季度是白酒最后的一浪下跌了。不会有更惨烈的下跌了。反而整个板块有20-30%的补涨区间。迎驾贡酒2026年一季度竟然有净利润0.73%的增长，营收增长8.91%。

老白干2026年一季度净利润也增长了8.55%，扣非净利润有12.43%的增长。

在人人唱衰的一季度，这些区域性的4-5线白酒竞能取得这么好的成绩。这反而让我开始期待名酒的一季报表现了。一季度是白酒行业主要的业绩来源，一季度稳了2026全年就有保障了。茅五泸一季报稳住，后续持有就不会这么痛苦了。我自己还有白酒仓位，我知道现在持有白酒的痛苦感。一季报落地，悬着的石头就能落地了。禁酒令到今年6月份，刚好是一年。政策的影响力开始减弱。只要今年不出黑天鹅，继续提禁酒令，这场风波就算过去了。后续就看CPI和消费恢复情况了。风险提示：短期涨跌不预示未来，如提及个股或基金不代表投资建议。投资需谨慎。基金基金财经经济投资a股