4月24日A股策略

光通信只是局部走弱，今日放量分歧属于良性调整，整体不用悲观。

一、整体盘面思路

四月这轮反弹，核心靠科技板块带动。科技上行乏力时，优先减仓观望，别急着高低切换，容易被指数回调拖累。本轮行情核心聚焦光通信，扎堆资金太多，获利盘随时兑现，板块波动会加大，当下资金情绪比产业逻辑更关键。

早盘分歧还算正常，9点45分后的快速下杀，主要是量化资金集中砸盘，叠加原油拉升，带动情绪资金出逃，才出现放量跳水。这种秒级急跌是量化程序化交易导致，随后油气、煤炭、电力承接轮动。午后盘面缩量，说明空头动能基本释放完毕，后续市场依旧以板块轮动为主。

二、各板块核心逻辑

1. 光通信

行业基本面逻辑扎实，成长性突出，是机构抱团的核心赛道。短期会有情绪兑现、量化放大分歧、散户恐慌抛售，但调整过后，踏空机构会分批接回，中长期继续看好。操作上，空仓朋友可趁分歧分批低吸。后续行情重点看高价值核心品种：1.6T国产光模块、高速光芯片、炫光片等主线；而磷化铟衬底、DSP芯片、薄膜铌酸锂等细分，大多只是短期题材套利，注意区分主次，别盲目追高。

2. 国产半导体替代

存储、设备、材料长期逻辑不变。AI应用落地、国产算力与模型加速迭代，带动各类芯片需求放量，业绩逐步兑现，相关芯片产业进入放量周期，耐心持有即可。交换机赛道需求大增，但核心芯片仍依赖外部供应，国产化替代是长期趋势。相关标的区分对待：优质核心标的适合长线布局，其余只适合短线套利。光刻板块前期被资金冷落，资金扎堆光通信，后续光通信资金分流后，半导体有望迎来修复反弹，板块轮动修复会反复循环。

3. 商业航天

板块消息面催化密集，热度持续在线。从光通信流出的短线情绪资金，会持续青睐这类题材空间大、有故事性的方向，短期保持活跃。

以上仅为个人观点，不构成投资建议！