周五资金再次聚焦能源金属与半导体

4月24日，A股市场整体呈现探底回升的震荡走势。截至收盘，上证指数微跌0.33%，深证成指与创业板指跌幅相对较大，分别下跌0.69%和1.41%。科创50指数逆势上涨1.47%，表现相对强势。市场成交额有所萎缩，全市场成交额降至2.66万亿元，较前一交易日减少1655亿元，显示市场情绪趋于谨慎，资金观望情绪浓厚。全市场超3300只个股下跌，市场结构性分化特征明显。从盘面看，市场热点主要集中在能源金属、半导体和化肥等板块，而前期热门的油气、CPO（光模块）等板块则出现明显回调。能源金属板块成为今日市场的绝对主线，板块内多只个股强势涨停。这一轮行情的爆发主要得益于供需两端的双重利好。供给端，全球主要锂矿产区出现产量下调预期，加剧了市场对锂资源供应趋紧的判断。需求端，随着新能源汽车产业链排产数据的向好，以及储能领域需求的持续释放，下游对碳酸锂的需求保持旺盛。供需格局的改善，直接推动了碳酸锂价格的走强，为板块提供了坚实的基本面支撑。半导体板块同样表现活跃，尤其是与AI算力相关的芯片设计、制造等环节涨幅居前。板块的走强主要受到两方面消息的刺激：一方面，国际芯片巨头英特尔发布超预期的财报及业绩指引，强劲的数据提振了全球半导体行业的景气度预期；另一方面，国内人工智能大模型技术取得新进展，新一代模型的发布有望进一步激发对国产AI算力芯片的需求，推动了“模型-芯片”产业链的协同发展，资金对国产硬科技的关注度显著提升。此外，受地缘政治冲突影响，海外天然气供应紧张导致国际化肥价格大幅飙升。国内化肥企业凭借成本优势和产能规模，有望受益于出口替代带来的市场机遇，推动了农化制品板块的整体上扬。相比之下，油气开采及服务板块因部分公司业绩不及预期而集体走弱。前期涨幅较大的CPO等算力硬件板块则因资金获利了结，出现较大幅度的调整，显示市场风格正从高位题材向具备业绩支撑或景气度反转的板块切换。总体来看，当前市场在指数层面维持震荡，但内部板块轮动加速，资金更倾向于寻找具备基本面改善逻辑的方向。