无视伊朗谈判！美股彻底疯魔：全仓押注AI，高盛紧急泼冷水：风险已转向下行！

就在全球紧盯伊朗谈判、担忧霍尔木兹海峡地缘风暴之际，美股市场却表现得异常“淡定”，彻底将所有注意力聚焦于AI产业链，CPU、光通信等AI算力瓶颈板块成为资金疯狂追逐的核心。而华尔街巨头高盛早已发出重磅警告：市场正在无视重大风险，美股上涨的不对称性已经逆转，当前位置务必保持谨慎！地缘风险悬顶！伊朗谈判脆弱，成品油库存告急看似缓和的伊朗谈判，实则暗藏巨大隐患，霍尔木兹海峡局势没有任何实质性改善，这是高盛Delta One交易台4月24日给出的明确结论。高盛交易台负责人Rich Privorotsky直言：谈判启动容易，真正解决问题难如登天。目前海峡两岸停火状态极其脆弱，预测市场数据更是泼下冷水，5月底前局势彻底解决的概率不足四成，地缘黑天鹅随时可能降临。比谈判僵局更致命的，是全球成品油库存的加速消耗。每多一天局势僵持，供应链压力就会呈倍数放大，当前油轮运输错位、全球炼化产能受限，汽油、取暖油、柴油价格纷纷刷新高位，成品油市场供需紧张已达到临界点。高盛明确指出，即便后续传出利好消息，能源市场的紧张效应也会持续发酵，从交易角度来看，做多2026年12月布伦特原油期货，仍是应对当前局势的最佳策略。可就是如此明确的地缘与能源风险，美股市场却完全视而不见，一心沉浸在AI带来的狂欢之中。AI叙事彻底主导市场！从GPU到CPU、光通信，算力瓶颈全线爆发美股之所以对重大风险免疫，核心原因是一季度科技股业绩全面爆发，AI驱动的需求叙事彻底接管市场定价权，资金疯狂涌入AI产业链，推动标普500指数屡次触及历史高位。Rich Privorotsky表示，西门子能源超预期订单、英特尔亮眼业绩，进一步强化了“AI需要更多算力、更多电力、更完善基础设施”的市场逻辑，而AI产业链的炒作主线，也迎来关键升级：市场焦点不再局限于GPU，开始向上游全面延伸，CPU、光互连（光通信）成为全新的AI供应链核心瓶颈，同时DRAM、芯片封装、电力供应、散热系统等环节，也纷纷出现供应紧缺迹象，AI算力“脚手架”全线告急，结构性行情彻底爆发。受此利好推动，费城半导体ETF迎来史诗级行情，连续18个交易日收涨，创下历史最长连涨纪录，板块估值已经透支了大量未来预期，泡沫风险悄然积聚。高盛重磅预警！技术面+仓位双重脆弱，风险转向下行在AI行情的疯狂上涨之下，美股技术面和仓位信号已经愈发脆弱，高盛通过模型分析，戳破了市场的虚假繁荣。当前美股正处于周期末期的紧缩阶段，这是风险资产表现最差的周期区间，伴随收益率曲线趋平、长端利率持续走高，市场风险急剧上升。同时，短端利率与美股走势存在明显背离，若能源价格回落，背离有望收敛；若能源价格维持高位，两者分歧将进一步扩大，引发市场剧烈波动。波动率层面，欧洲市场已呈现“空头伽马”特征，美国市场在连续反弹后，也即将重回“多头伽马”区间，市场波动风险大幅提升。持仓数据更是敲响警钟：美国主动型投资经理人协会（NAAIM）持仓风险暴露指数飙升至94，投资者风险偏好达到极致，盲目追涨情绪蔓延。叠加月末临近，美股面临史上最大规模的月末再平衡卖出压力，抛售风险一触即发。“当前市场技术性买入动能持续减弱，上涨不对称性已经彻底转向下行，我始终并将继续在当前位置保持谨慎。”Rich Privorotsky的警告，直白点出了美股当前的危险处境。结语一边是悬而未决的伊朗地缘风险、不断告急的能源库存，一边是疯狂炒作的AI算力瓶颈、透支预期的科技股行情，美股正处于极度分裂的风险之中。市场可以暂时无视风险，但风险不会自行消失。高盛的谨慎态度，无疑给所有沉浸在AI牛市狂欢中的投资者，敲响了最响亮的警钟：追涨需理性，切勿忽视潜在黑天鹅，守住风险底线，才是投资的长久之道。