Intel、AMD 产能紧缺涨价，国产 CPU 迎来替代良机

当前英特尔、AMD 服务器 CPU 产能紧缺、货源紧缺，同步涨价 10%-15%，叠加 AI 算力需求激增，海外供给缺口持续扩大，国产 CPU 迎来黄金替代周期，全产业链迎来红利。

核心受益标的自研 CPU 龙头：龙芯中科、海光信息、中国长城、北京君正，掌握自主架构，核心算力国产替代核心；股权关联标的：禾盛新材、综艺股份、中文传媒、翠微股份，参股优质 CPU 企业，享受行业发展红利；配套芯片：澜起科技、万通发展、卓易信息、紫光国微，覆盖 PCIe 芯片、服务器固件、特种芯片等关键环节；算力集成：中科曙光，深度绑定国产算力生态；封测与材料：通富微电、大港股份、宏昌电子，提供芯片封装测试及上游配套材料；分销环节：中电港，涵盖海外及国产 CPU 分销业务。

整体来看，海外大厂缺货涨价倒逼国产化提速，从自研芯片、核心配套，到封测、材料、分销全链条受益。随着 AI 算力需求持续扩张，国产 CPU 赛道成长空间进一步打开。提示：内容来源于公开信息，不构成投资建议。