下周转入五一节前，仅剩四个交易日。受节前资金避险、交投清淡的常态效应影响，A股整体难有持续性大级别行情，大概率维持震荡整理格局，但市场结构性机会仍在，板块轮动节奏不会停歇。结合内外市场环境、资金动向与板块趋势，关注如下：1. 通信设备+CPO板块周五A股CPO板块出现短期回调，核心源于两点：一是阶段内短期涨幅过高，存在技术性调整需求；二是部分头部企业业绩落地不及市场预期。但反观外围，美股光模块、光通信相关标的周五大幅走强，充分印证赛道逻辑并未走弱，板块不会进入持续深度回调，后续震荡反复、冲高蓄力仍是主基调，中期依旧具备创新高潜力。受内外联动效应加持，A股相关标的即便难以复刻美股强势大涨走势，下行空间也会被大幅压缩，无需过度担忧大跌风险。节前若迎来分歧回调，可以低吸埋伏的良机。

2. 半导体全产业链覆盖科创芯片、算力芯片、半导体材料、设备及存储芯片等细分赛道。现阶段半导体设备板块整体涨幅滞后，估值与位置优势突出；外围美股半导体板块同步大涨，形成正向催化。A股本周五已率先启动反弹，做多情绪逐步回暖，下周反弹行情有望延续。短期若出现小幅回调，可逢低分批布局，提前埋伏节后修复行情。

3. 商业航天板块此前复盘已明确解读过该赛道逻辑，板块中期上涨趋势稳固，周线级别多头形态清晰。随着CPO高位资金逐步分流，商业航天有望承接溢出资金，成为下半年核心主线之一。操作上延续逢跌低吸思路，布局节后趋势性行情。

4. 新能源核心赛道重点锁定储能、动力电池、锂电池细分方向。目前板块整体估值与股价位置偏低，上行空间充足。前期反复提醒重视该赛道机会，板块常与科技赛道形成联动上涨或跷跷板轮动效应，现阶段主力资金已悄然进场布局，调整即是低吸布局的优质时机。

5. 电网+电力板块电网设备大级别上升趋势完好，底部筹码高度集中且并未松动，中期看涨逻辑不变。短期预计周一、周二回调蓄力后，有望企稳反弹、冲击前期高点，不要追高切记低吸。同时随着夏季用电高峰期临近，电力板块需求预期升温，具备明确催化，可同步跟踪关注