Anthropic在4天内连收两单百亿美元级输血，把它过去半年的金主清单列出来，会发现一个荒谬的现实。
✐ 亚马逊
○ 50亿美元现金○ 上限250亿美元○ 5GW Trainium算力○ 1000亿美元AWS采购合同
✐ 谷歌
○ 100亿美元现金○ 上限400亿美元○ 5GW TPU算力
✐ 英伟达
○ 上限100亿美元○ 1GW GPU供给
✐ 微软
○ 上限50亿美元○ Anthropic向Azure采购300亿美元算力
四家硅谷顶级玩家，全部在Anthropic的股东名册上。
这四个顶级玩家愿意往Anthropic身上砸400亿，看三个数字就懂。
01
Anthropic今年3月的年化收入突破300亿美元，去年年初还只有10亿美元规模。
一年时间，30倍。
另外就是只有我们的A股市场的新股可以一天，10倍。
02
Anthropic在二级市场的隐含估值已经飙到，1万亿美元。
03
谷歌今年资本开支规划 1850 亿美元，这笔钱大部分都是要砸在数据中心、TPU生产、电力上。
亚马逊：2026年预计资本开支约2000亿美元，显著高于市场此前约1460–1490亿美元的预期，增速约52%。
微软：市场与机构普遍预期2026年资本开支规模将突破1000亿美元。
黄仁勋明确算力等于收入的增长逻辑，云服务商2026年资本开支预计达7000亿美元，为英伟达数据中心提供持续需求。
算力，已经从基础设施成本变成了AI公司的核心战略资源。谁先锁住算力，谁就有底气推下一代模型。
看到这些最直接的数据，我看到的是算力背后的那些受益企业。
首先是英伟达、谷歌、亚马逊、微软等美国那些最顶级的AI玩家。
其次是为他们服务的产业链硬件顶级综合玩家，包括博通、三星、台积电。
再其次就是产业链光模块、硅光芯片、存储等单一硬件玩家，包括美光、闪迪、应用光电、迈威尔科技、光芯片龙头Lumentum、Coherent、康宁、中际旭创、新易盛、罗博特科这些。
最后受益的就是配套他们的硬件国内头号玩家，包括东山精密、源杰科技、长光华芯、云南锗业、胜宏科技、深南电路、生益科技、长飞光纤、亨通光电。
最最后就是国产华为算力和国产替代这一块，相对来说，这一块利润不是那么丰厚但是市场大，也能吃到利润。
比如国产芯片核心海光信、寒武纪、中芯国际、华虹等。
比如国产华为算力产业链：浪潮信息、华勤技术、工业富联、协创数据、拓维信息和华丰科技、兴森科技等。
优先级肯定是从上到下从国际到国内，这逻辑都很清晰，国际产业链涨了很多，周五开始涨国产算力，看下周持续性。