价值投资日志 $中际旭创(SZ300308)$ 最近几天旭创董事长刘圣博士回清华大学校友会最新演讲干货分享。1.单通道400G会采用硅光加薄膜铌酸锂异构集成，更有前景，传统EML400G也会存在，但成本高。磷化铟作为发光材料不可或缺。2.美国工厂预计今年年中投产使用。3.SC­A­L­E­UP增量市场是10倍空间，XPO，NPO，CPO都会在其中出现使用共存，存，不存在替代。4.台积电，海力士已进行资本开支扩产，周期长，需要3年，美国大厂资本开支未来5年持续增长，光互联市场会持续高增长，投资占比从3%到8%。5.未来最前沿技术会是芯片之间光互联，OIO，难度很大，需要3-5年突破。6.MI­C­R­O­L­ED功耗最低，但功率仅有10G，如果使用到1.6T需要1600个，工程难度比较大。7.最终AI数据中心内部都是基于硅基材料之间的光互联，硅光发展是大方向。