300308领衔！算力基建风口全开，光通信千亿订单落地，龙头黑马同步起航

AI算力持续扩容背景下，光通信赛道走出独立强势行情，头部企业手握巨额订单，产能排期锁定至2028年，业绩高增确定性十足，成为2026年硬核科技核心主线。

伴随大模型与AI集群大规模落地，高速光模块需求呈几何式爆发。800G、1.6T高端产品快速放量，叠加3.2T新技术迭代升级，行业量价齐升。国内双万兆网络改造、东数西算等政策持续赋能，叠加国产替代提速，行业未来3至5年高景气周期明确。

目前行业十大头部企业在手订单总额突破1700亿元。亨通光电、新易盛、中际旭创(300308)稳居第一梯队，百亿级订单饱满，深度绑定全球头部云厂商与科技巨头，海外市场份额持续扩张。龙头企业凭借技术壁垒与产能优势，净利润大幅跃升，盈利质量持续改善。

赛道内细分黑马加速突围。天孚通信深耕光器件及CPO配套领域，稀缺性突出；华工科技布局硅光与高端CPO，技术突破落地；长飞光纤立足全球光纤主业，空芯光纤适配AI高端场景，成长空间充足。

整体来看，AI算力扩张周期漫长，光通信技术迭代持续推进，国产替代加速打破海外垄断，国内企业全球竞争力稳步提升。板块行情仍处中期，业绩兑现扎实、估值修复空间充足，龙头稳增、黑马高弹性，赛道长期投资价值突出。