4.27早评

一、外围市场

上周五，美股大涨，纳指涨1.63%，纳指、标普500指数双双再创新高。一方面是美伊和谈预期升温，另一方面芯片股飙升带动股指走高，英特尔大涨逾20%，同时英伟达时隔近六个月市值再次站上五万亿美元。

而本周，市场将迎来更加关键的一周，除了美伊谈判进展之外，七巨头将密集发布财报，美联储也将公布最新利率决议。

消息面，4月26日，伊朗外长阿拉格齐当天前往巴基斯坦展开磋商。除双边关系会谈外，阿拉格齐将伊朗结束战事的条件转交给巴基斯坦，条件包括在霍尔木兹海峡实施新的法律制度、获得赔偿、确保不再发动军事侵略、解除海上封锁等。谈判条件与核问题无关。

二、大盘分析

上周五，三重压力之下，大盘继续弱势洗盘，沪指跌0.33%，创业板指跌1.41%，表现弱于亚太其它股指。

盘面中有两件大事，一是机构在CPO和锂电池上游材料之间 玩位漂移，但后续抬轿人很难有，周一存变脸风险；二是DS V4发布预览版，相关题材冲高回落，有不及预期，更多的却是洗盘，后续依旧看发酵。

整体来讲，外围局势趋于回暖，这是利好，不过，国内财报披露期要周三晚上才宣告结束，最后这几天略微偏向谨慎是有必要的。

三、热点话题

周末DeepSeek V4持续发酵。（1）玉渊潭天周末发文：《沉默的DeepSeek，和不被定义的中国大模型》“中国AI，更需要活在自己的节奏里。”文章重点强调了DS对国产芯片的适配性。（2）v4实现百万上下文大幅降本，有望推动token消耗量暴增。（3）周末DeepSeek-V4-Pro 开启API 限时 2.5 折优惠，活动持续至 5 月 6 日前。（4）v4两款模型均支持100 万 Token 上下文窗口，有望推动百万上下文普及。昇腾：川润股份、泰嘉股份、华丰科技、深圳华强、远东传动、星华新材DeepSeek：浙数文化、杭钢股份、每日互动

蓝箭航天朱雀三号遥二火箭正在进行出厂前准备，将再次挑战一子级回收复用。

欧盟委员会：停止对华光伏和电池逆变器补贴。

上交所：盘后固定价格交易方式适用证券范围由科创板股票扩展至全部A股和交易型开放式基金，将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%，交易规则于2026年7月6日起正式实施。

商务部回应美通过《硬件技术控制多边协同法案》等法案，出口禁令覆盖DUV光刻机、刻蚀机等关键设备。（国风新材、北方华创）