NVIDIA自己做服务器CPU了。这件事值得细想。
GPU巨头掉头去抢CPU的市场，最合理的解释是：AI时代CPU的角色被低估了。集群控制、共享内存、边缘推理、具身智能，这些场景里CPU的权重正在上升，而不是下降。
中信证券的报告里有一个判断我比较认同——AI系统里CPU和GPU的关系正在重构。以前是GPU主导，以后会更均衡。
国内谁能接住这个变化？我筛选了一圈，发现同时具备x86通用CPU和类GPGPU两条成规模产品线的玩家，一只手就数得过来。海光是其中产品组合最清晰的一家——x86兼容主流企业负载，DCU兼容CUDA开发生态。两条线都有明确的确定性需求。
再加上信创市场的加速渗透，东海证券测算2026年硬件市场增长38%以上，国产CPU采购份额已经超过60%。海光排在第一梯队，这个位置短期内很难被撼动。
当然，国产替代最大的难点从来不是技术，是生态。海光能把“兼容”这条路线走多深、走多远，决定了它真正的天花板。
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