宁德时代H股配售定价落锤！最终定价628.20港元，较公告前收盘价折让约9%，位于定价区间下限！

据港交所公告及销售文件披露，宁德时代本次配售6500万股，最终定价每股628.20港元，较4月27日收盘价690.5港元折让约9.0%，位于628.20-651.80港元定价区间的下限。公司预计募资净额约408亿港元，将成为2026年香港市场规模最大的股权融资之一。联席安排行包括美银证券、中金公司、摩根大通及摩根士丹利。

定价紧贴下限透露出公司对发行规模的务实考量。 4月27日路演启动当天，市场即传出募资约50亿美元、定价区间折让3.5%-7%的消息。最终落地价较区间上限折让约8个百分点，显示了公司为保障发行成功率、吸引长线机构参与的定价策略。本次配售引入面向美国机构投资者的144A机制，旨在拓宽资金募集渠道。所募资金将用于全球产能扩张、零碳业务布局及研发投入等。

对A股投资者而言，本次配售的核心变量在于H股流通盘的扩容节奏。 配售完成后，公司H股流通市值将显著增加，为后续纳入更多国际指数创造条件。作为全球动力电池龙头，在手现金进一步扩充将加固其产能及技术护城河。628.20港元是"现在时"，资金到位后的全球产能扩张节奏才是"将来时"！
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