顺周期开始动了！顺周期里面有两块值得注意。一个是可选消费，一个是必选消费。必选消费有调味品，榨菜，乳制品，休闲食品等。可选消费主要是高端白酒，奢侈品等。必选消费的龙头某味业，一季报继续增长10.97%。

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瓜子，榨菜等代表公司基本都在一季度重回增长。这些必选消费公司的增长可以帮助大家确定消费底部。消费的复苏一定是从必选消费慢慢扩散到可选消费。从低端到高端，从刚需到改善。一步步来。不论是经营科技公司的管理人员，还是投资科技的盈利的投资者。在科技赛道蓬勃发展的时候，一批批大量造富科技新贵。这群人的财富不会永远趴在银行账户里。赚大钱后，必有高消费。这才是符合人性的发展规律。牛市不会放弃消费，消费也不会错过牛市。我对消费始终信心满满。AI，无人驾驶，机器人，无人机…大力发展前沿科技，都是为了把人类从繁重的重复劳动中解放出来。科技不是目的，让人类更有幸福感的活着才是目的。为了发展科技而发展科技，站不住脚。消费和人生幸福体验息息相关。现在毫无疑问的是小盘科技成长风格。没压中这个风格的投资者，基本颗粒无收。2010-2015年小盘风格，2016-2020年大盘风格，2021-2025年小盘风格。大A每五年风格切换一次，当前是2026年 有可能迎来从小盘切换到大盘风格的情况。2026年可能是大小盘风格切换的年份。大盘股主要是白马和蓝筹，更细分一点就是白色家电，白酒，煤炭等。周一整个白酒板块又是小崩盘。主要是上周五进来赌茅台一季报的资金见势不妙出逃了。茅台的一季度的利润增速仅为1.47%，大幅低于市场的预期。茅台崩了，顺带带崩了整个板块。先看看，现在白酒板块年报和季报披露的情况。

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整体看，雷并没有想象的那么大。很多4-5线白酒在一季度反而逆势增长了。增长可以帮助市场确定底部，打破外界对白酒行业螺旋恶化的质疑。对于白酒的不理性声音太多太大了。营收的增长，至少可以打破白酒没人喝的谣言。一季度茅台酒销量约为1.68万吨，同比增加21.82%。飞天双位数的增长，先击碎没人喝的谣言。一季度因为没有提价，也因为非标产品的降价，以及税的增加等一些情况。导致茅台利润没有和营收同步增加。飞天刚好是在二季度初向上调价的。期待二季度能稳住5-10%的增长，击碎茅台逐渐没落下滑的声音。目前白酒板块一个最大的不确定性来源于五粮液。五粮液作为老二，目前是无人驾驶状态。无人驾驶的公司，管理层可能会直接把业绩做到令人难以想象的差。好为下一位董事长的政绩增长铺路。老窖的管理层很稳，我到不担心老窖的年报会出大雷。距离全部披露也就剩48h了。白酒板块再差也就这样了，雷都Price in。耐心等等，未来的20cm在路上。

风险提示：短期涨跌不预示未来，如提及个股或基金不代表投资建议。投资需谨慎。基金基金财经经济a股