最近年报、季报、业绩纪要密集出炉，看得十分疲惫。今日东山精密业绩交流会干货满满，董事长本次表态含金量十足。
过去一年多，CPO、OIO技术迭代始终压制着光通信板块市场情绪，成为行业最大不确定性。即便今年光通信整体走出大行情，中际旭创、新易盛两大龙头股价表现依旧偏弱。两家企业虽多次对外表示，已全面布局NPO、CPO、XPO等新一代封装技术，新易盛也早早完成先进封装储备，但市场依旧对技术变革心存担忧。
面对行业变局，东山精密董事长给出了清晰且独到的中长期应对思路：机柜外部销售传统高速光模块，机柜内部依托全光网络方案发力高端光芯片业务。这套双线并行、内外协同的打法放眼全球极为稀缺，目前全球仅有Coherent、Lumentum以及东山精密三家企业采用同款战略路径，差异化竞争优势突出。
不同于同行单纯比拼模块出货量，公司依托完整IDM光芯片能力，不押注单一技术路线，同时兼顾现有AI算力需求与未来柜内光学升级趋势，完美对冲CPO替代风险。在行业普遍焦虑技术被颠覆的当下，这套成熟布局也让东山精密的长期成长逻辑更加扎实。
东山精密(SZ002384) 中际旭创(SZ300308) Coherent(COHR)