重磅会议指明短期方向

昨晚纳指直接跌了近1%，跌幅最大，Arm大跌近8%，博通跌超4%，英伟达、Meta跌超1%。半导体设备这块更是集体降温，阿斯麦、美光科技、AMD齐刷刷跌超3%。之前涨太猛，现在一有风吹草动，机构的镰刀就下来了。

这恰恰印证了咱们一直在强调的逻辑——AI炒作的分化正在进行时。不过与此同时，A股市场春风送暖，两个重磅信号来了！！

信号一：重磅会议点名“六张网”，7万亿级别的投资主线浮出水面

4月28日召开重磅会议直接喊出了要“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设”。清华大学相关专家直接在解读中给政策定了调：这“六张网”既是传统基础设施补短板的重点，也是新型基础设施建设的发力点，推进这些工程落地不仅能积极带动投资，还能促进消费，实现双轮循环。

这个力度有多大？今年全国两会期间国家发改委已经透露过，初步估算这方面的投资将超过7万亿元。7万亿砸下来，市场谁会反应慢？水网、管网、物流网支撑的是民生补短板和大宗基建；算力网、新一代通信网则对应的是AI、算力、光通信这些数字经济赛道；新型电网对应的是能源互联网和电力信息化。这是稳增长和结构升级的结合体，历史性的机遇线就此展开。

信号二：工信部打响“AI+软件”第一枪，算力基建全面提速就在风口上，工信部副部长柯吉欣在国务院政策例行吹风会上宣布，下一步开展“人工智能+软件”专项行动。核心就三件事：第一，搞智能编程，以后AI可以直接辅助写代码、解bug，编程效率要拉满；第二，加码算力基础设施，不仅是智算设施的布局，而且边缘算力也要有序推进，目标是让企业用大模型和下饺子一样方便；第三，实施工业数据筑基行动，给工业领域AI应用打基础。业内机构已明确提出，城域“毫秒用算”专项行动将直接催生算力调度与运维、算力基础设施、智能驾驶、AI行业应用等海量新需求。

两个重磅推力在手，再来看看今天怎么布局？哪些确定性收益？哪些冷门板块要注意？直接上干货。

两大核心机会集中关注1. 算力网 + “AI+软件”—— 双重保障的黄金赛道点到“算力网”，工信部点到“算力基建和边缘算力”，这是实打实的双重监管背书。不仅智算中心要建，边缘算力也要布局，直接受益的是网络设备和边缘计算应用。

业内机构给了非常清晰的算力调度与运维产业链方向，其中算力调度与智能运维是当前最具看点的细分赛道。这个赛道上，网宿科技边缘计算平台全面升级，其边缘计算产品ECP、边缘AI平台已经构建了“模型接入-推理优化-场景落地”全链路能力，2025年上半年安全业务同比增长13.96%，整体净利增长25.33%。顺网科技也强势推进边缘算力和AI算力全面调度的布局，2025年上半年净利润直接飙升近70%，所有数据都在指向一个结果——算力调度的商业化正在兑现。边缘计算这块网宿科技、顺网科技都值得留意。基础算力设施方向同样不容忽视。寒武纪是国内稀缺的云端AI芯片厂商，云边端一体、软硬件协同，覆盖互联网、金融、交通、能源等多个场景。中科曙光、海光信息在算力基础设施层面也处于核心地位。

2. “新型电网” + “数字经济”—— 电力信息化正当红六张网里很多人在提算力，其实“新型电网”背后的逻辑同样扎实。数字配网需要电力通信支持，映翰通工业物联网通信营收大增28.49%，创新产品AI边缘计算机支持至100TOPS以上，分布在电力系统信息化的各个环节，全年营收稳定高增。这类有业绩支撑又有政策加成的方向，安全边际高，是不错的长线进攻方向。

避开的风险板块

1. AI硬件依赖出口的关联股需要引起警觉美股那边的映射很清晰：博通跌超4%、Arm跌近8%。OpenAI的盈利预期一旦遇阻，整个AI硬件的资本开支预算就会被市场重新审视，尤其是近期涨幅太快、纯炒概念、依赖海外客户的那些AI芯片概念股，短期要特别留心获利盘的回吐。市场分析师也指出，当前盈利预期涨得比特朗普涨还快，任何AI需求的闪失都会让市场重新审视着一个月到底是不是涨太多了。

2. 贵金属及纯出口半导体设备概念谨慎追涨贵金属板块整体走低，科尔黛伦矿业跌超5%、泛美白银跌超5%，存储概念股闪迪大跌超6%，这已经不是第一日下跌了。海外避险情绪集中释放，国内跟涨个股很容易被连带拖下水。尤其最近一些反弹后的黄金股、白银股，最好不要盲目追高。